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雷达卡
美银美林今天发布研究报告，维持奇虎360股票(NYSE:QIHU)“买入”评级，同时将目标股价上调20%至50美元。 以下为报告概要：
移动商业化起步；搜索逐步增长
奇虎预计第二季度营收约为1.43亿美元，高于市场预期17%，较上年同期增长95%。我们认为，增长将主要来自移动端的商业化。我们预计，奇虎第二季度移动游戏营收将达到约950万美元。由于移动游戏领域增长显著，预计奇虎移动游戏营收在今年年底将达到4100万美元，分别占游戏营收和总营收比例为21%和7%。同时，我们将奇虎2013财年搜索营收预期调高27%，达到6900万美元。
因此，我们对奇虎2013、2014财年总营收预期分别调高16%和15%，每股摊薄收益预期分别调高16%和7%。我们维持奇虎股票“买入”评级，将目标股价上调20%至50美元。
加深PC端商业化进程
奇虎管理层指出，公司正进一步加深PC端商业化的进程。奇虎PC端登陆页面日活跃用户达9400万，公司将继续发展网页游戏平台，并通过基于业绩的定价模型拉动广告营收的增长。因此，我们将2013、2014财年广告营收预期分别调高15%和14%，分别达到5.3亿美元和6.83亿美元，并将游戏营收预期分别调高27%和12%，分别达到1.56亿美元和1.8亿美元。预计2014财年奇虎广告及游戏营收将占总营收63%。
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