关于时变波动率的美式期权定价matlab程序

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有大神知道关于时变波动率的美式期权定价matlab程序该怎么设计么？
具体问题如：
  假设当前股票价格为100美元，上半年的股票价格波动率sigma1=0.2；下半年的股票价格波动率sigma2=0.3。以该股票为标的资产的美式看跌期权的执行价格为103美元，期权有效期为1年；市场上的无风险利率为6%。请利用matlab构造二叉树模型为该期权进行定价，并绘出最佳执行边界的图形。

波动率变化后上升下降的比率变了，这样还怎么构造二叉树呀？求大神呢赐教！！

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关键词：期权定价matlab MATLAB程序 MATLAB matla atlab 程序 期权 matlab

变化后，用新的比率

Chemist_MZ 发表于 2013-6-2 10:31
变化后，用新的比率

多谢~现在有点头绪了在写代码，回头发您QQ帮忙看下呗~多谢了！

是不是以半年为界限，前半年用sigma1对应的二叉树结构，后半年用sigma2对应的二叉树结构

xuruilong100 发表于 2013-6-3 17:12
是不是以半年为界限，前半年用sigma1对应的二叉树结构，后半年用sigma2对应的二叉树结构

sigma2是全年的，不能直接用

黑目shadow 发表于 2013-6-3 22:47
sigma2是全年的，不能直接用

不明白，题目中sigma2是后半年的波动率，为何说是全年的？
二叉树的结构由上涨和下跌对应的概率决定，sigma不同，概率不同，结构也就不同。前半年的概率由sigma1确定，后半年由sigma2确定

xuruilong100 发表于 2013-6-4 09:21
不明白，题目中sigma2是后半年的波动率，为何说是全年的？
二叉树的结构由上涨和下跌对应的概率决定，si ...

哦~对，你说的是对的嘿嘿~多谢！

Chemist_MZ 发表于 2013-6-2 10:31
变化后，用新的比率

可以具体解释一下吗？
如果采用新的比例，树的结构会变得不好，在常数波动率下，树的许多节点是重合的。用新的比例之后，许多节点就不再重合。

xuruilong100 发表于 2013-6-5 11:19
可以具体解释一下吗？
如果采用新的比例，树的结构会变得不好，在常数波动率下，树的许多节点是重合的。 ...

Ha, maybe I express it too simple.

Yes, in that case, we have to reconstruct the binomial tree which is called the time varying volatility binomial tree. It imposes some restrictions so that to guarantee the tree nodes recombine together and meanwhile, of course, hold the no-arbitrage condition. I have not find some good materials online. But the author of this post gave me some photos he took from the text book (attachment). I think that may help you.

best,
time varying volatility binomial tree.zip (1.9 MB)

2013-6-5 12:21:02 上传

很好的题目