财管的困惑：用加权平均资本成本和股权资本计算的股权价值结果不一样？

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这个问题好困惑阿，谁能帮我解答吗？做到一个练习，数据是这样的：股权资本成本是17%。2012的基期数据：净经营性资产825000，净负债247500（占净经营资产30%），所有权577500，税后经营利润410200，税后利息13860（占净负债5.6%）,净利润396340。                        
2013年预测销售收入增长率会降到6%,并且可持续，2014年开始进入稳定。2013数据：净经营资产953160，净负债285948（仍占净经营资产的30%）,所有权667212，税后经营利润434812，税后利息16013.088（仍是占净负债5.6%）,净利润418798.912。但算出来2012年末股权价值相差很大。
我的方法是这样：2013股权现金流量=净利润-股权增加额=418798.912-（667212-577500）=329086.912，由于2014进入稳定期，增长率为6%，则后续期的现值为329086.912*（1+6%）÷（17%-6%）÷（1+17%）=2710428.335,再把2013年的股权流量折算到2012年末的现值为329086.912÷（1+17%）=281270.865，两者相加为2991699.2。
但练习答案的方法是：加权平均资本成本=5.6%*30%+17%*70%=13.58%，2013企业实体现金流量=税后经营利润-经营净资产投资=434812-（953160-825000）=306652，则企业实体价值=306652÷（13.58%-6%）=4045540.9，股权价值=实体价值-净负债=4045540.9-247500=3798040.9。和我的方法计算结果相差很大。是我的算法有问题吗？

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关键词：平均资本 资本成本 现金流量 销售收入 净利润 所有权 增长率 成本 价值 经营

我觉得答案不对。算13年实体现金流时只调整了经营净资产投资，还有现金税负没有调整。因为这也是整个企业得到现金之前的支出。所以结果比你的大。