讨论一道计算题

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答案是B，

【解析】该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，其最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。

我的理解是9月在10000点时，买入的期权被执行获益200点，加上原来的净权利金30点，最大获准应该是230点。

2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()点。

A．160

B．170

C．180

D．190

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关键词：计算题 看跌期权 恒生指数 权利金 投资者 恒生指数 投资者 收益

题目出错了吧，把2个权利金弄错了。第一个应该是150权利金，第二个应该是120。

原因1. 这样算答案是对的
原因2. 10200点大于10000点，所以所收的权利金应该更高

找到一个相似的例题

1．某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期，执行价格为l0200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以l20点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为l0000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（　　）点。
　　A．20
　　B．120
　　C．180
　　D．300
　　【答案】A
　　【解析】该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，最大收益＝（高执行价格－低执行价格）－净权利金＝（10200－10000）－180＝20（点）。