GMM工具变量选择问题

沁水百合8908 发表于 2013-8-1 12:06
谢谢你的回答，我看到有的人说在选择工具变量时可以用二期或者更高期滞后值做试验，找出最好的一个作为工 ...

滞后期作为工具变量当然有理论依据啊 参见Arellano and Bond (1991) ,Arellano and Bond (1998)等文章，xtabond2就是在这个基础上开发出来的；
xtabond2命令中gmm()里是GMM-style instrument，iv()里是standard instrument

jose.liupei 发表于 2013-8-1 18:40
滞后期作为工具变量当然有理论依据啊 参见Arellano and Bond (1991) ,Arellano and Bond (1998)等文章， ...

谢谢了，这几篇文章我已经打印出来看了，就是觉得太深奥了，看得不是太明白。另外，我还想问一下，滞后一期Y的GMM-style instrument具体该如何选择呢，如果把(Yt-2,Yt-3……Y1)都作为工具变量不是太多了吗？如果只选滞后二三期或者三四期应该也可以吧，但这是根据什么来看呢？

沁水百合8908 发表于 2013-8-1 23:30
谢谢了，这几篇文章我已经打印出来看了，就是觉得太深奥了，看得不是太明白。另外，我还想问一下，滞后一 ...

滞后一期Y的GMM-style instrument就写成gmm(Y other_variables, lag(# #))；
只选滞后二三期或者三四期，那要设置成gmm(variables, lag(2 3))或者gmm(variables, lag(3 4))，分别看m2和m3的值是否通过

jose.liupei 发表于 2013-8-2 01:58
滞后一期Y的GMM-style instrument就写成gmm(Y other_variables, lag(# #))；
只选滞后二三期或者三四期， ...

那怎么看选哪些滞后期作为工具变量效果最好呢，是要一个个试验吗？

沁水百合8908 发表于 2013-8-2 06:49
那怎么看选哪些滞后期作为工具变量效果最好呢，是要一个个试验吗？

如果选择滞后n期的值作为工具变量，就看m(n) test，需要不显著，如果选择滞后两期的值，就需要m2 test不显著；
同时，the Hansen/Sargan test也需要不显著；
同时满足以上两个条件，工具变量是合适的（the Sargan test可能在大样本情况下实效）

jose.liupei 发表于 2013-8-2 20:38
如果选择滞后n期的值作为工具变量，就看m(n) test，需要不显著，如果选择滞后两期的值，就需要m2 test不显 ...

你好，如何进行自相关检验和Sargen检验我已经明白了，我主要想搞明白这样一个问题，滞后阶的选取是靠自己试验的吗，怎么才能知道应该选滞后多少期的水平值作为工具变量？

沁水百合8908 发表于 2013-8-3 06:59
你好，如何进行自相关检验和Sargen检验我已经明白了，我主要想搞明白这样一个问题，滞后阶的选取是靠自己 ...

一般从滞后两期开始检验，laglimits(2 2)，m2和sargan都通过的话就说明工具变量合适；如果不通过，再检验laglimits(2 3)；依此类推；如果有7年面板数据，lag上限可到laglimits(2 5)；如果还是不通过，再测laglimits(3 3)；依此类推
当然其他option的加入或更改，都会影响到工具变量的选取~

It's good for me. Thanks~

jose.liupei 发表于 2013-8-4 00:22
一般从滞后两期开始检验，laglimits(2 2)，m2和sargan都通过的话就说明工具变量合适；如果不通过，再检验 ...

好的好的，真是太感谢你了！

都是大神啊，关注