变量间协整关系的一个问题

经济增长（一个变量）与金融发展（三个变量，包括金融相关比率和金融中介效率指标）相关的论文中，原始时间序列非平稳，但是一阶单整。接下来做协整检验，结果显示不存在协整关系，于是乎误差修正模型也没法做。
两个问题： 1.接下来是直接用VAR模型考察变量间短期关系，然后脉冲响应、方差分解，还是怎么办？这样做有意义吗？
                 2.普遍认为经济增长和金融发展间存在长期均衡关系，即协整关系。但是这里的结果显示不协整，可以有合理的解释吗？

个人觉得国内的这方面有一个误区，其实做协整检验，主要是为了进一步使用VEC模型做准备的，跟能不能做VAR没多大关系。所以，你的完全可以用VAR模型来做。所以，你的第一个问题，可以用VAR模型，这样做是有意义的。第二个问题，如果你做出的VAR结果是有意义的，这个问题就迎刃而解了，你只用解释说，短期是存在关系，同时，你的研究表明长期是没有关系的，这其实是你研究跟别人不同的地方。至于原因，你可以多找找这方面文献，要是有相关文献佐证最好，但如果没有的话，也没关系。既然你研究的是短期的，你就侧重短期的来解释，长期不用多谈就行。没有什么问题是解决不了的，加油！

wsyuanan 发表于 2013-9-13 20:16
个人觉得国内的这方面有一个误区，其实做协整检验，主要是为了进一步使用VEC模型做准备的，跟能不能做VAR没 ...

谢谢你的回答。我的思路和你是一样的，但是相关文章都显示经济金融间存在长期均衡关系，所以有点不确定。我想的可能的解释是，特别是最近10几年经济持续高速增长，而金融发展、特别是金融改革没有跟上其步伐，相对处于落后的现状，以至于长期均衡关系被打破。您觉得这样解释合理吗？

carey019 发表于 2013-9-14 19:50
谢谢你的回答。我的思路和你是一样的，但是相关文章都显示经济金融间存在长期均衡关系，所以有点不确定。 ...

我觉得你的结果与相关文献不同，正是你的研究的特别之处，百家争鸣啊，这可以看成是你的一个创新点。其次，我觉得这样的解释是可以的，但是有的杂志社可能会让你说的更详细些，比如让你举例说明之类，你可以做个准备。但是有的杂志社也许不看重这些。所以，你可以先写出来，然后投给杂志社，再根据情况修改即可。