【求助】求教用Stata做bootstrap

大家好，

我最近在学习一篇发表在Journal of Finance的论文，是Kosowski和TIMMERMANN等作者在2006发表的论文，题目是“ Can Mutual Fund “Stars” Really Pick Stocks：New Evidence from a Bootstrap Analysis”。

我想重新用Stata过一遍他们论文里面涉及到的Bootstrap方法，他们分析的简要过程是这样：

1、用Carhart的四因子模型做回归分析（因变量为基金月回报率，自变量为四因子），得到一只基金的alpha，所有因子的系数还有所有残差项，把这些数据存起来。

2、运用Bootstrap的方法，从所有残差项里重新取样，重复1000次，得到1000组伪残差项 (pseudo–time series of resampled residuals).

3、假设alpha为0，然后把1000组伪残差项代入四因子模型，得到1000组伪月回报率（pseudo–monthly excess returns）

4、再把这些伪回报率和原来的四因子做回归分析，然后就得到新的alpha了

作者再通过把这些alpha排序和做检验，来判断究竟开放基金里面skilled fund，unskilled fund的分布情况。

我想请问一下上述运用到bootstrap的步骤里面，如何用Stata再现？会用到什么样的语句呢？
我知道如果一只基金的话，做完第一步之后把所有系数记录下来，然后又predict可以保存所有residuals为一个新的变量。但是我看了一些资料，都是用Bootstrap求置信区间或者MSE之类的，全部用电脑操作完毕。这里作者重新取样1000次（是否可以理解为保存了1000个新的residuals变量），然后再用这些变量去计算1000组回报，再用它们和四因子回归。这些能否用编程语言去实现呢？而且，这只是一只基金的工作量，文献里它们研究了上千只基金。。。

文献请看附件 Kosowski et al., 2006.pdf (463.5 KB)

2013-10-3 05:38:24 上传

Can Mutual Fund “Stars” Really Pick Stocks：New Evidence from a Bootstrap Analysis

无意中发现几篇国内的文献有参考上述的方法做分析，大家有兴趣可以参考一下喔！
运气？还是能力？--基于中国开放式股票型基金的实证分析.pdf (1.85 MB)

2013-10-13 00:45:31 上传

明星基金溢价效应_高技术_还是_好运气_申宇.pdf (1.14 MB)

2013-10-13 00:45:18 上传

基于Bootstrap方法的基金业绩评价.pdf (2.32 MB)

2013-10-13 00:45:03 上传

【不知道上传这些文献有没有什么侵权问题啊，如侵犯到原作者的权益请立即通知我处理吧。】

我下载了几只国外基金的月回报还有四因子的数据，希望能有高手帮忙解说演示一下 FM example.zip (2.28 KB) 本附件包括：

• FM example.dta

2013-10-3 20:41:24 上传

例子

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这个要求太高了。要是有人把这些工作作了，直接套个别的数据就是个新论文了。楼主自己努力啊~
不过还是提供一些思路：1，用mata来保存每一个replication; 2，每个replication直接存成一个文件，也就1000个文件罢了，真没多少；3.不保存中间结果，就用一个数据集，drop in 1/l之后重新抽样。原始数据和结果存mata里。

夏目贵志 发表于 2013-10-10 09:53
这个要求太高了。要是有人把这些工作作了，直接套个别的数据就是个新论文了。楼主自己努力啊~
不过还是提供 ...

嗯我也知道难度挺高的，哪怕在国外也是一个领先的方法咯。我这几天找到几篇模仿上述方法的中文文献，也在钻研中，有难度有难度啊。
不过谢谢你的帮助=）

沾沾 发表于 2013-10-13 00:38
嗯我也知道难度挺高的，哪怕在国外也是一个领先的方法咯。我这几天找到几篇模仿上述方法的中文文献，也在 ...

作者居然有UCSD的Timmermann。。。他的文章我还是看过不少的。不过不是金融方面的。他的文章大多质量不错的。White也很牛的。第一个作者不认识。

夏目贵志 发表于 2013-10-13 04:43
作者居然有UCSD的Timmermann。。。他的文章我还是看过不少的。不过不是金融方面的。他的文章大多质量不错 ...

第一个作者是伦敦帝国理工金融系的教授，研究领域是资产管理，开放基金，对冲基金等，擅长数量分析，背景也是各种闪亮亮啊...

沾沾 发表于 2013-10-13 18:25
第一个作者是伦敦帝国理工金融系的教授，研究领域是资产管理，开放基金，对冲基金等，擅长数量分析，背景 ...

诶。国外的牛人都是这样的。。。没办法。。。

谢谢！

其实copy这篇文章挺简单的 用matlab编程即可