怎么用期权对冲一个投资组合？

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如题，怎么用期权对冲一个投资组合啊？比如我做出了一个5个股票的组合， 但是如果我害怕价格会下降，想购买看跌期权来对冲我的损失，那么我应该怎么买？（我只知道购买单个股票的期权，对于多个股票不知道从何下手）我投资的是澳洲的股票市场，有没有人知道啊，谢谢啦

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关键词：投资组合 股票市场 有没有人 看跌期权 有没有 投资组合

分别买五份期权行不行

洵薰 发表于 2013-11-5 19:18
分别买五份期权行不行

感觉不太妥当，应该是买一只什么股指的，如果分别买5个股票的期权就不是组合了

理论上应该是购买看跌股指期权，但是要具体问题具体分析

MySweets 发表于 2013-11-5 21:10
理论上应该是购买看跌股指期权，但是要具体问题具体分析

除了买看跌股指期权没有其他办法了吗？如果买看跌股指期权，是不是需要算出beta和delta值？

你如果只能买一种期权，那就买股指的，然后根据你的portfolio的beta值调整delta。

Angry＂No. 发表于 2013-11-5 21:25
除了买看跌股指期权没有其他办法了吗？如果买看跌股指期权，是不是需要算出beta和delta值？

对的，股指期权也分几种，算出beta和delta才能确定股票和期权的对冲比例等等

MySweets 发表于 2013-11-5 22:29
对的，股指期权也分几种，算出beta和delta才能确定股票和期权的对冲比例等等

你知道怎么用beta和delta值来对冲吗大哥？

Angry＂No. 发表于 2013-11-6 07:06
你知道怎么用beta和delta值来对冲吗大哥？

It's not hard,

Your portfolio's beta=b, while the index's beta is needless to say equals to 1

1) if hedge with forward, you need  b unit of stock index future to cover the position

2) if hedge with option, you need b/delta unit of options to cover the position

or put in this way:  change in ptf / change in index * change in index /change in option=change in ptf/change in option (ptf=portfolio)

change in ptf =b/delta*change in option

best,

Chemist_MZ 发表于 2013-11-6 07:22
It's not hard,

Your portfolio's beta=b, while the index's beta is needless to say equals to 1

but how to get delta? the delta is for portfolio or for index?
for example, i propose to hedge my portfolio, i got the weights of every stocks, expect return, beta and SD.
now i decide to long a put option to hedge it? how many way we can hedge it except using index?
co'z i have to get a strike price of that option. but index has not price isn't it?


regards