关于期权定价与组合管理的几个问题

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1.高贝塔值股票的看跌期权的价值是否大于低贝塔值股票的看跌期权？假定股票有相同的企业特有风险。

2.其他条件均相同，企业持有风险大的股票的看涨期权的价值是否大于企业持有风险小的股票的看涨期权？假定两种股票的贝塔值相同。

3.其他条件均相同，执行价格高的看涨期权的套期保值率是高于还是低于执行价格低的看涨期权？

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关键词：期权定价 组合管理 套期保值率 看跌期权 套期保值 求助 定价 管理 期权

是，是，低

啥叫套期保值率？

以下是引用irvingy在2007-12-17 1:03:00的发言：

是，是，低

详细解释一下好吗？谢谢啦～～～～

以下是引用stevensym在2007-12-17 4:22:00的发言：
啥叫套期保值率？

delta又叫hedge ratio，国内通常把hedge翻译成套期保值，我猜的

以下是引用月下美丽的梦在2007-12-17 23:02:00的发言：

详细解释一下好吗？谢谢啦～～～～

第一个，特有风险一样的话，beta高的那一个方差大，波动率越高期权越值钱

第二个，一回事

第三个，call的strike越高，delta越小

俄。

第三个问题，如果spot price趋于零的话，delta相等。

以下是引用irvingy在2007-12-18 9:19:00的发言：

第一个，特有风险一样的话，beta高的那一个方差大，波动率越高期权越值钱

第二个，一回事

第三个，call的strike越高，delta越小

对于第三个，为什么执行价格越高，delta越小呢？

call是一个由原点出发，紧贴那个call直线（pay off function）的曲线。

递增函数，一阶导数为正，凹函数，二阶导数为负，即：一阶导数是个递减函数。

那么作为一阶导数的delta，就。。。。。。。

用delta对K求个偏导就看出来了,CALL的话就用N(d1)对K求偏导就好了

[此贴子已经被作者于2007-12-19 12:38:53编辑过]