effective annual yield 和 effective annual rate of return是一回事吗？

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我在课本上看到的effective annual yield = (1 + HPY)^(365/days)  - 1

我知道HPY 和 HPR 是一个概念，于是我又想EAY 和 EAR 的区别, 然后就反应不过来了

比如说，就假设半年复利一次的HPR是6%, 那么effective annual rate of return 就是(1+6%/2)^2 - 1 = 6.09%
算的时候要将HPY除以2。

但是计算HPY呢？假设一个15-month 的 HPY 是12%, 求EAY?
根据公式 EAY = (1 + 0.12) ^(12/15) -1=9.49%
那EAR又怎么求？

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关键词：Effective Annual Effect RETURN yield effective annual return

第一次看见非完整年度的利率水平，也晕了

第一次看见非完整年度的利率水平，也晕了

是一样的吧。

要不就是  HPY*12/15 ？

要不就用定义来吧：我用EAR投资1年，再投资半年得到的  应该和  一下投资一年零3个月的FV一样。  用 （1+EAR）（1+（EAR/4））= 1+ HPR 来求 EAR？  

修正：  要不就用定义来吧：我用EAR投资1年，再投资3个月得到的  应该和  一下投资一年零3个月的FV一样。  用 （1+EAR）（1+（EAR/4））= 1+ HPR 来求 EAR？  

朋友首先你要区分HPY和HPR。


HPY=(P1-P0+D1)/P0


希望对你有帮助。