2013创势翔-私募冠军操盘模式解密

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最牛私募崛起，“敢死队”背后操盘

　操盘模式：政策面选板块；基本面淘个股；资金面定出入点。专注成长与价值重估。

据数据显示，截至11月25日，粤财信托-创势翔1号以99.74%的年内收益率领跑所有私募产品，超出同期沪深300指数涨幅105个百分点，效率惊人。在外界眼中，异军突起的创势翔显得神秘莫测。坊间多有传言称，其背后的管理者是一帮涨停板敢死队。
　　去年四季度重仓创业板
　　创势翔1期收益率翻倍至125.55%，成为今年的冠军私募。如此惊人的收益率是如何取得的？创势翔掌门人黄平告诉我们：“主要原因是所选择的品种在不同阶段表现良好。我们去年四季度开始看好创业板，特别是与互联网、传媒相关的消费类股票，并进行了重仓配置。可以说我们5月份之前的收益主要是从创业板股票中获得的。之后这段时间，我们在创业板疯涨时清空了重仓的创业板股票，转而持有有价值重估机会的股票，这类股票在大盘回调中表现相对比较坚挺，也使得我们的净值能继续上升。当然，除了这类股票，下半年我们改以短线操作市场热门板块为主，也获得了不错的收益。所以总体表现还算可以。”
　　“我们今年比较青睐两种股票：一是成长股；二是价值重估股。在成长股方面会更加偏向TMT个股。在方法上来说，就是去挖掘那种产品有潜力走进千家万户的公司。价值重估股，其实就是市值远低于重置成本的上市公司股票。”黄平补充道。
　　单一的“涨停板敢死队”模式行不通
　　黄平团队目前一共有12个人，其中8个人主要负责投研工作。核心成员全部来自民间，都有10年以上的A股二级市场投资经验，而且战绩显赫。总体来说，团队中既有敢死队老大负责流动性管理，进行一些短线操作；也有主题投资高手，进行中线组合投资。
　　在黄平看来，随着机构投资者队伍的发展壮大以及监管的进一步严格，用这种模式赚钱已经变得越来越困难了，纯粹的敢死队模式已经走到了尽头。“所谓的“涨停板敢死队”，其实是一种超短线投资策略。2000年A股庄股时代结束后开始在市场兴起，并流行开来，逐渐成为散户年代最具代表性的盈利模式之一。有很多民间高手都是靠这种模式发家的。然而，这本质上是一种狼吃羊的模式，散户就是羊。随着市场和制度的发展，现在市场上散户越来越少，机构占比越来越大，很多时候其实是狼与狼在血拼，一不小心就会被别人吃掉。我们团队的成员都来自民间，而且在这个市场上都摸爬滚打十多年了，每个人当然或多或少会接触甚者奉行过这种模式。这应该就是外界说我们聚集了一批“涨停板敢死队”的原因吧。”他解释道。
　　明年看好文化、军工、环保和民生
　　对明年的行情，黄平还是比较乐观的，他认为，2014年主要还是结构性行情，机会在个股。期待十八届三中全会带来的改革都能落到实处，加速经济转型，减低社会成本，提高生产效率，促使中国经济增长能重新走上快车道。
　　黄平称：“创业板明年会继续分化，概念炒作总会有退潮的时候，而那些真正有成长性的个股会涌现出来。特别是IPO重启后，会对那些高估值创业板股票带来直接影响，也会直接影响到那些靠外延式收购来讲故事的公司。我们看好那些受益于三中全会带来改革的行业，比如文化、军工、环保以及民生消费等板块。”
       在行业选择上，通过对十八届三中全会和刚结束的2014年经济工作会议所释放出来政策信号的研究，创势翔投资把2014年的行业配置目标重点放在国家安全、生态环保以及与民生相关大消费类上。根据这个原则，在改革能被一步步落实的情况下，2014年将重点关注国防军工、安防、信息安全、节能环保、新能源、健康产业、文化产业、教育产业等板块带来的机会。此外，也会关注国企改革、新股重新发行、世界杯等事件带来的一些主题投资机会。

创势翔掌门人黄平，纯粹的民间派私募，既无券商也无基金从业经历。他最喜欢的同行是私募大佬徐翔，“没人能和他比，连续多年保持稳定增长的业绩。”黄平和徐翔的职业成长路径颇有几分类似，都是“高中开始炒股”、“草根投资者”和“敢死队成员”。

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关键词：十八届三中全会 沪深300指数 上市公司股票 经济工作会议 创业板股票 短线操作 百分点 敢死队 互联网 创业板

还是要看，这家持续稳定的获利能力。 去年冠军今年已经找不到了。。

一年冠军容易，一直冠军太难了

　　时至今日，创势翔以120%收益领跑
　　创势翔1号成为今年最大的黑马，今年以来多数时间扮演着领头羊的角色。该产品10月份收益率虽有所下降，但11月取得了10.27%的收益，使得今年以来的收益率高达120.26%，与第二名已拉开较明显的差距，在2013年仅剩最后15个交易日的情况下，问鼎年度冠军的希望大增。
　　据创势翔负责人昨日对信息时报记者表示，10月产品净值回调是由于当时正在调仓，因加强了对军工板块的调研和考察，并在业绩确认后进行了布局，后随着相关的爆发，11月份产品净值大幅上扬，再次夺回冠军宝座。
　　数据显示，紧随创势翔之后的是近几个月一路狂飙的鸿逸1号，截至11月29日，今年以来收益率已达111.40%，最新净值为1.0386元，净值经过长期反弹后终于回归1元以上。
　　老牌劲旅泽熙投资也跻身前三。今年以来，泽熙3期的收益率为91.39%，其中11月份便大涨24.25%。而泽熙1号也以62.90%的收益率名列第八，累计净值高达3.1281元，使泽熙成为唯一一家有两只产品排名前十的私募公司。
　　颓废了几年的新价值抓住了今年的翻身机会，金河新价值成长1期今年以来收益率达到86.45%，排名第四。此前新价值的基金经理罗伟广在接受记者采访时表示，今年之所以收益率大升，一是抓住了创业板的机会，第二则是在年初杠杆基金上获益匪浅。
　　近70只产品非正常死亡
　　收益分化严重仍然是股票策略私募产品的一大特色，有19只产品亏损超过20%。而目前收益率最高的创势翔1号的收益率高达120.26%，而收益率垫底的否极泰则亏损50.08%，两者相差高达170.34个百分点。
　　比业绩垫底更糟糕的是，今年私募产品密集出现意外，有67款产品非正常死亡。其中3只私募产品提前清盘，提前期限超过两年；博时2号濒危，亏损超过20%；并有两只产品大幅延期3年。
　　股市结构分化严重的今年，阳光私募信托的日子也是步履维艰。东莞信托发行的“汇信睿智1号”成为史上最短命的私募信托，仅存活了9天。该产品成立于2013年5月21日，规模4000万元，期限为12个月，信托资金主要用于委托天风证券进行定向资产管理。但因天风证券未能开立证券账户，导致信托目的未能正常实现，只好于2013年5月30日提前终止。西部信托·稳健人生系列伞形结构化1期项下第0011信托单位的命运也不见得好多少，于今年3月19日成立，7月18日提前终止，实际存续期也仅121天，而其合同期限为12个月。(信息时报)

台面上的有很多人都是华而不实，我建议渔夫可以关注一下赵建平这个人的操作手法。

立地成佛_dkt 发表于 2013-12-12 22:30
台面上的有很多人都是华而不实，我建议渔夫可以关注一下赵建平这个人的操作手法。

我通过买入奋达科技注意到了这位牛散。但我只持有不满一周。几天前从第一财经读到: "今年三季度，赵建平买入100万股奋达科技，为前十大流通股股东的第二名，占到流通比例的2.67%。" 赵的操作手法确实值得深究。

老渔夫 发表于 2013-12-12 23:05
我通过买入奋达科技注意到了这位牛散。但我只持有不满一周。几天前从第一财经读到: "今年三季度，赵建平买 ...

可能更重要的是他的价值观。。。我等应该揣摩揣摩。

夺冠后的创势翔表示，2014年的结构化行情可能会更加复杂，机会会随着时间的推移在大盘股与中小盘股、主板与创业板之间转换。受IPO重启影响，创业板等小股票可能会有个整体估值回落的过程，特别是对那些没有业绩也缺乏成长性，纯粹靠概念炒作上来的公司；在此阶段，受到供给加大而资金面可能偏紧的影响，大、小股票的机会可能都不多。在这种情况下，市场的注意力可能开始关注那些去库存、去产能做的比较好的周期性行业，其中存在的估值修复机会；在此阶段，机会可能更多属于大股票。之后，在IPO影响完全释放后，大家又将会去挖掘新兴产业中的高成长股机会；在此阶段，小股票机会比大股票更大。

创势翔认为，创业板2014年会继续分化，概念炒作会退潮，而真正有成长性的个股会涌现出来。特别是IPO重启后，会对高估值创业板股票带来直接影响，也会直接影响到靠外延式收购来“讲故事”的公司。

第一财经《市场零距离》独家专访2013年度私募冠军创势翔董事长黄平。

    黄平：广州市创势翔投资有限公司董事长，投资总监。具有超过15年的证券从业经历，擅长准确把握市场运行节奏，及时捕捉市场热点板块龙头股。凭着敏锐、稳健的操盘风格，带领创势翔旗下产品“粤财信托-创势翔1号”以125.55%的收益勇夺2013年度私募排行冠军。
    黄平观点汇总：
    ◆ 短线操作听从交易主管盘面感觉
    ◆ 深度调研 左侧持仓 精选成长型个股
    ◆ 注重风控 避免市场系统性风险
    ◆ 新股上市不会改变市场运行总体规律
    ◆ 新股上市带来更多投资机会
    ◆ 2014大盘箱体震荡 更多机会在个股
    ◆ 2014年最看好军工板块的投资机会
    ◆ 2014年创业板的更多机会在个股