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在存款保险（和讯放心保）制度呼之欲出的同时，保险市场化的退出机制建立也传出了新进展。
在11月25日召开的“金麒麟论坛”上，普华永道中国保险行业合伙人周星透露，日前保监会已经出了一个关于保险公司兼并收购的征求意见稿，而这在此前是从未有过的。
由于我国保险行业尚未形成退出机制，因此到目前为止没有一家保险公司因破产倒闭。但业内普遍认为，现在与彼时不同，在保险公司成本居高不下的情况下，利率市场化的加剧将对保险行业提出更严峻的挑战。“预期未来一两年里会有比较多的兼并收购发生。我觉得不仅我看到这个趋势，监管机构也看到这个趋势，所以发了征求意见稿。”周星称。
居高不下的成本
监管层的新动作，显然与对未来市场情况可能出现变化的预期有关。
“说好的90亿银保疯狂冲到100亿，资管被逼着加仓高收益。大目标是全牌照，恨不得早一秒摆脱银行的束缚，手续费压得各家都喘不过气。”临近年底，在一家新成立不久的寿险公司工作的王薇（化名）在忙得团团转的同时，也对公司这种“砸钱买规模”的做法颇有疑虑，坦言这是“前线不顾后果，高调又拼命”。
在中国保险市场，受短期利益驱使，这几乎是每个新进入者都不可避免的道路：不顾风险管理，盲目追求业务规模，不计成本地大搞手续费大战、价格大战。据悉，今年年初普华永道做了寿险行业的成本分析，结果显示目前市场上保险公司的成本居高不下，将对行业产生很大影响。
对于行业内部的实际成本，华泰人寿总裁李存强在论坛上毫不避讳地指出，“据我了解，90%的中小公司是费差损，而且大到什么程度？费用和定价费用相比，基本上差5倍左右。这是保险公司要用资本进行垫付的，是不可持续的。”他指出，寿险公司盈利有三个来源，第一个是息差，但中国现在息差很小；第二个是利差，但目前哪家公司的投资收益比别的公司做得特别好是不可能的；而作为第三个来源的费差更是难以指望。
这样“跑马圈地”式的粗放经营也令众多中小公司的偿付能力一再亮红灯。周星表示，虽然保险公司的成本并不是很快很明显地显现出来，因为无论是保险公司财务报告还是价值报告，都有太多精算假设在里面，但最终还是要回到偿付能力怎样支持的问题。对此王薇也透露，“公司增资不久后偿付能力才马上逼近安全线。”
“股东进入行业里看到很多现金流，很多非金融机构进入看到这是一个好行业，有现金流就是好的企业，没有比这更好的，但是发现要不断注入资本，因为偿付能力需要不断额外增加资本。过去为什么这么长时间一直没有退出，有的是保险保障基金帮助了，也有因为其他股东在进入。”周星称。
不过，在她看来，目前情况已经不太一样，不仅是成本因素，还有费率市场化推进后的价格因素，都会对未来管理产生压力，因此预期未来一到两年里保险业的兼并收购潮在所难免。
市场退出机制步伐加快
尽管是保监会首次对保险公司兼并收购征求意见，业内却并不感到意外。“我还没有看到征求意见稿，但在前端定价放开后，完善市场退出机制的步子肯定是会加快的。”11月28日，一位大型寿险公司市场部负责人对记者表示。
记者注意到，虽然保监会几年前就开始起草“保险公司风险处置办法”，其中包括保险机构的退出标准和程序，以及保险机构并购重组的相关内容，但其实质性进展是今年以来才有所显现。“如果保险公司破产，的确会牵扯多方面的利益。”首都经贸大学保险系教授庹国柱认为。
而针对保险行业退出机制缺位的问题，2012年1月，新上任的保监会主席项俊波就在全国保险监管工作会议上明确表示，要建立健全保险市场准入和退出机制。今年5月，保监会下发了《关于印发〈保险公司业务范围分级管理办法〉的通知》，对保险公司业务范围进行审批和调整，并确定了相应的准入和退出条件。7月，为健全保险市场准入退出机制、提高审核工作的质量和透明度，保监会又正式成立中资保险法人机构准入审核委员会，并制定了相关工作规程。
资料显示，我国保险业自1979年复业后，经历了1996年首次扩容、2004年再次扩容、2005年全面开放的几个阶段，尤其在2006年“国十条”出台后，掀起了保险公司扩容热潮，保监会收到了几十张牌照申请书。截至今年10月末，保险行业共有64家财产险公司、71家人身险公司。
但在市场主体迅速膨胀的同时，专业化程度却依然很低。项俊波指出，准入退出机制不健全主要表现在绝大部分新设公司是全国性牌照；部分新公司只是对原有市场主体的简单复制和市场份额的重新洗牌；退出机制缺位，存在差而不倒、乱而不倒的现象，无法实现市场的优胜劣汰。
据庹国柱介绍，在过去的20年，美国有700家保险公司破产，每年平均破产35家以上。“全球保险业也正是在这种机制的作用下不断产生分化重组，市场集中度就这样逐步上升，或维持在一个较高的水平。”
提及兼并收购事宜，周星认为，最大的挑战在于保险公司谁来接手，兼并收购前后的责任归属，怎么对以前保户负责，这个保障谁来接收，如何确定以前责任，这都是非常重要的。
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