关于李忠测量利率的方法

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有个问题就是 current yield 和yield to maturity哪个要大一点？我知道时间越长越接近面值会越接近，但哪个要大一点。discount yield 和yield to maturity呢？

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关键词：maturity Discount CURRENT Discou yield 测量 李忠

打错字了，是利率

折价发行  息票率<本期收益率<到期收益率
溢价发行  息票率>本期收益率>到期收益率
平价发行  三者相等
息票率指的是票面利率 假如面值100的债券  票面利率10%  那么息票利率就是10%  意思就是每年按10%来付利息    本期收益率指的的 一定期间内的实际收益率 比如面值100的债券 你买入价为90  然后一年的利息10  1年后你卖出价为95 你的本期收益率就为（95-90+10）/90   即本期收益率为 （利息+资本利得（资本损失））/买入价    到期收益率指的是一个贴现率 即债券未来所有的现金流收入的现值与债券现价相等时的那个贴现率      折价  平价 溢价跟到本期收益率没关系  主要是息票率即票面利率和到期收益率之间的关系确定  面子100的债券 期限1年  如果息票率10%  假设到期收益率为8%    债券价值就是每年的利息和到期时本金的现金流的现值和   即债券价值=100×10%/8%+100/8%》100 这就是溢价    也可以这样理解 到期收益率为投资者要求的收益率 也是筹资者的成本  如果到期收益率为8%  如果息票率为10%的 也就是说 投资者收到了比市场上的收益率要高的收益  而筹资者付出了高的成本   如果这样 为了弥补筹资者的损失  其债券发行价格要需要高于债券面值   这也是溢价   折价正好相反  是为了弥补投资者的损失～～～
discount yield折扣收益率貌似和上面两个收益率不太挂钩