【职业培训目标】
通过本课程学员可以初步掌握企业并购分析方法,在实际工作过程中运用所学知识独立完成并购财务模型的建立,解决实际工作中遇到的问题
【谁适合参加我们的课程】
集团公司投资部、财务部
上市公司投资部
私募股权机构
银行审贷人员
MBAs
对金融投资感兴趣人士
【课程内容】
一、并购概述
针对企业并购交易中的需求,不管是买方还是卖方,在并购之前您需要了解到的基础知识、流程都在这里讲授。
1. 买方并购与卖方并购
2.卖方并购流程(竞价出售与协议出售)
3.买方并购流程
4.并购模型的介绍
二、并购建模基础
熟知以上并购概述之后,接下来将对并购建模中涉及到的基础知识进行讲解,您将了解到:
1.并购购买法会计基础
2.商誉计算与资产重估增值
3.备考财务报表调整(proforma transaction adjustment)
4.并购快速计算步骤与方法(back-of-envelopeanalysis)
5.相对PE分析(比较股票P/E 与现金P/E)
6.支付结构最优化(股票与现金及最佳混合比例)
7.协同效应估算
8.换股比例分析(exchangeratio analysis)
9.贡献率分析(contributionanalysis)
10.备考所有者结构分析(pro forma ownership analysis)
11.收购溢价率分析(premiums paid analysis)
12.变动价格分析(Analysis at Various Price)
以上的这些专业方法和分析将用于并购建模当中,是并购建模的前提和基石。
经典知识点:并购分析三部曲
第一步:确定交易结构
1、确定Offer Value
2、确定支付对价形式
3、选择最佳交易结构(税务角度)
第二步、计算交易调整科目
1、计算资产负债表调整科目,包括商誉
2、损益表调整
第三步、备考分析(analyze pro forma impact)
1、损益表影响分析
2、资产负债表影响分析
3、所有者结构影响分析
4、税务结果分析
三、并购建模
从本模块开始您将开始建立模型,您需要具备Excel建模基础,一步步跟随老师建模。课堂上我们会发放国际投行并购专业模型作为学习的参考,并做出完整模型。
1.建模概览
2.简要模型构建30步
3.模型检查
4.结构优化
5.完整模型分析与讨论
四、并购进阶
学习的循序渐进,您将学习到:
1.并购交易保护机制
2.固定换股比例、固定价格与双限协议
3.并购的非量化因素
下载完整版课程资料 提取码4d53
相关并购估值模型 提取码5f3f
【免费课程Free trial】
【谁为我们授课】
刘老师,CFA,CVA,香港科技大学MBA,15年财务模型工 作 经验,现任某能源央企投资经理,专项负责集团能源投资 财务模型及下属公司 财务模型审查,年均负责项目投资额超 十亿美元。金多多教育特约讲师,已讲 授投资决策建模十一 期,投行估值建模5期课程,其丰富的工作经验分享深受学 员好评。 翻译出版教材: 《投资银行 估值、杠杆收购、兼并与收购》
【上课地点】没有时间上课?可以参加网络班,方便灵活
北京 西城百万庄大街22号机械工业出版社
【学员评价】
我是金多多并购分析建模班的第一期学员。自2012年8月起我就在自学并购建模,直到2013年年末才一偿心愿。刘老师之前在行业上有深厚的并购经验,经过老师的讲解才把之前的并购思路理顺,心胸豁然开朗。透过模型的表面,深度剖析模型遵循的商业逻辑、资本要素和并购实质,是刘老师根据经验言传身教的总结。希望自己在并购的道路上以能立足、以勤立身。希望金多多的并购培训班越办越好、越走越远!
估值并购建模的课很好哦,适合各类追求上进的童鞋学习。我的工作与课程相关,刘老师的课很实用!参加刘老师的课最明显的好处就是你不用读那么厚的书啦!再结合刘老师15年的建模经验,超赞!!! ——金多多并购班一期学员ZJM
【相关问答】
【问】1)短短的两天时间内,能完全掌握吗?
【答】现场2天课程,会使您初步学习到并购模型的基础,建立模型步骤,初步实现模型。在接下来的时间,需要加强练习,每天坚持,对模型进行完善。
在学习现场课程之后,您还可以免费获得对应的视频课程,视频课程1年内有效,无限次观看。
【问】2)学习中遇到问题怎么办?
【答】对于现场班学生您可以在现场课间咨询授课老师
现场学习结束后,您将被邀请到我们的课程对于学习QQ群组,授课老师通过QQ群进行解答您的问题。
【特别优惠】
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【课外拓展】 没有时间上课?可以参加网络班,方便灵活
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备注:为保证培训质量,每期学员人数10-15人,为了确保您的座位,请尽快报名付款!