如何理解利率平价理论（uncovered）中利率和汇率的关系？

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在uncovered interest parity的公式里：预期的汇率变动率等于两国货币利率之差。利率低的国家的货币，市场预期其远期升值；利率高的国家的货币，市场预期其远期贬值。

但是，逻辑上，不应该是：利率高的国家吸引国外资本流入，本国货币需求增加，本国货币应该是升值啊，这个与理论好像相悖，如何理解呢？

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关键词：uncovered Covered 利率平价理论 cover 如何理解 汇率 如何

这里是有一个套利条件的，目的投哪个国家都一样收益

在远期市场，低利率的货币会升值。因为远期利率一旦确定，就不会更改。这个远期汇率反应的是合同签署时即期汇率经过利率差调整后的状态。

其实维持低利率，货币流通速度就会加快，货币就会相对贬值。这个与Uncovered interest parity从表面上看是相悖的。但是这个所谓的贬值，是只利率调整后一段时间的变化。和UIP理论下面的“升值”不是同一概念。

可以结合forward contract一章理解。

首先先要明确uncovered interest parity 有个前提假设是 实际利率各国间都应该是相等的。
在这个前提下 名义利率和汇率德关系在长期下成立，中短期不成立。