关于back testing和option pricing的几个细节问题

1. 关于回溯测试
a. 一般多长时间的历史数据呢？（10年吗？）
b.是不是要分多个场景，比如复苏、萧条啥的？
c.每天的risk free rate是不是用3m-libor/90？
d.BS定价的话，是应该用什么volatility呢，implied volatility，realized volatility，local volatility还是stochastic volatility?

我觉得应该是用implied，然后我试着用bloomberg查了下implied vol, 只看见了1-month, 2-month，3-month的，请问这个该用哪个啊？（如果是local vol或者其他的应该用几个月的数据啊？）

2. 关于ATM option的定价
偶想用蒙特卡洛随机模拟，里面用BS公式，请问里面的参数分别该用哪些啊?

我做过不少测试，我这里给点建议，供你参考。
1、历史数据多少要看你测试的是什么内容，一般来说是越多越好，至少包含有一到两个经济周期或者股市周期，这样就可以看测试的内容在不同市场环境下的表现。
2、关于free rate，那就是理论上的东西，你在现实世界中根本不可能按照理论上的方式来进行融资。
     现实世界一般是，你向贷款方一次性提出借多少钱，利息是多少，借多长时间。借到的资金可能只有一部分进行操作，剩下的都只能放在账户中浪费了，因此必须事先计算好借多少，提高资金效率。因此在测试时，模型的设计需要有一些小小的改变。
3、波动率使用哪一种，也是要看你测试的模型是什么。HV和IV我都用过，测试期权实际价值时，用的是HV；测试市场价值时，用的是IV；在测试某些交易策略时，两个一起用。一般是用1-month和2-month。

lichang75 发表于 2014-4-21 17:49
我做过不少测试，我这里给点建议，供你参考。
1、历史数据多少要看你测试的是什么内容，一般来说是越多越好 ...

您好，还想再请教您一个问题。

我想做一个期权的交易策略，可是持有一个期权到期的回报率实在太低，请问有什么比较好的策略吗？
（目前能想到的是主观判断underlying上涨或下跌，比如春节后发布财报，underlying可能会上涨，比如有什么利好消息，underlying能上涨……可是这种主观判断的策略如何做back testing啊？）

或者是有没有什么比较好的参考指标来作为判断underlying上涨或者下跌的依据。