关于远期利率协议的问题（头大）

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今天看到远期利率协议的定义，实在弄不明白它到底是个什么东东！谁能不吝赐教我以下几个问问？

1：远期利率协议既然主要用于金融机构间防范金融风险，那它对我国有用吗?尤其近几年我们一直加息，谁能告诉我有哪个金融机构会预测利率会下降呢从而使用远期利率协议来避险？如果没有那不就说明根本就不会存在远期利率协议这种交易了吗？

2：书上说远期利率协议的买方是避免利率上升从而购买这个工具锁定将来的借款成本；卖方是避免利率下降从而用它来锁定收益。那么为什么当参考利率（以LIBOR为例)大于协议利率（FRAs)时，买方反而能从卖方那里获得利息差额呢而不是支付这个差额呢？

3：在公式FARs3*6   8.80—8.75%里8.80表示卖出价，请问是银行卖出价还是顾客卖出价？

希望各位大哥大姐帮忙回答啊！感激涕零。。。

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关键词：远期利率 LIBOR 金融机构 金融风险 感激涕零 利率 协议 远期

1中国当然有用了 国际贸易中很多都用的着的 比如现在 中国不断加息 美国不断降息  中国美国之间的贸易双方支付货款时  中国的卖方受到美圆  最好是卖出远期美圆利率协议  锁定收益  不至于在美圆的不断贬值过程中侵蚀自己的利润

2 FAR是为了锁定成本或者收益的  他不是以绝对变化来衡量的 而是以相对变化来衡量的 也就是说利息的差额来自于协议的价格和实际的价格之间的差 当实际价格大于协议价格时候买方就能得到这个差额    

3 这里的买入价和卖出价都是针对银行说的 8.8是银行的卖出价  也就是顾客的买入价

 大家共同探讨 有不对的地方希望指正  谢谢

1 你可以上网查一下，国内的银行基本都提供远期利率协议这一产品，如交通银行。不过币种不含人民币，而是美元、欧元、瑞郎等货币。而且中国央行在2001年就出台外币贷款利率市场化，换句话说如果国内企业到银行进行外币借款，那么利率是与国际市场接轨的。利率市场化自然就有利率风险，所以远期利率协议当然有用了。

2 你好象对远期利率协议真的很不清楚啊，远期利率协议的买方是名义借款人，如买方是客户，卖方是银行，银行是名义贷款人，客户三个月后借款100万美元，双方现在的协议利率是5%。3个月之后，市场实际利率是7%，那么是不是就应该是银行给客户钱呢，因为双方在3个月前约定的利率是5%啊。

3 对于买入价与卖出价，指的是银行，你可以想一下，8.80与8.75的含义，银行作为卖方——名义贷款人的贷款利率是8.80，即卖出价；反之借款利率是8.75,银行赚点差啊，对不对

我对这一段也是看了好久，希望对你有帮助，如果我解释有错误也希望大家指正啊

谢谢二位的详细的解答，我对这方面不熟悉但有必须要学，看了你们的解答我明白了很多。知识是在讨论中更新啊，谢谢你们！

thanks for sharing