Kanlee观点的核心及我的解答

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kanlee观点的核心
如果dS=adt+bdB仅仅是一种写法，不表示股票价格真实随机波动，则资产无法瞬时组合以消除风险，同时我们连真实风险的误差级数都不知道，因此不能说计算结果仅仅有可忽略的误差．


我尝试着回答一下吧
BS要求portfolio和option的价值在任何时候都是agree的(in a risk-neutral measure),然后你在前面加个d好了,结果还是相等的,你干嘛非要把这个d理解成微分理解成瞬间变动阿,它本来就是ito-doebin的一种形式嘛.反正每个时间的价格都相等了,价格变动相等不相等还是个问题吗?.


一点看法
pricing分为relative pricing和absolute pricing两种,你能不能不要老把这两者混在一起讨论,我个人兴趣在于后者,也就是玩偏好做优化的那种,但是必须承认,前者更加实用. 你如果想做新的模型,那也没什么不可以,但是如果你的simulation效果还不如irwyn,那不能算成功.

观点粗浅,还望见谅

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关键词：Lee NLE Simulation Portfolio Portfoli 观点 核心 解答 kanlee

你也看到他说任何分布都不知道也可以定价了吧

估计他对BS中假定股票是个GBM有意见，按照他的意思是直接吧这个dS=miu S dt+sigma S dB去掉

他也不需要任何stock dynamics的信息，然后开始定价，呵呵