今年以来债基整体表现持续超越股基 2014年,在股市低迷的同时,债券基金却上演着一场逆袭好戏。据数据统计,截至4月末,今年以来全市场607只开放式股票基金平均收益率-3.15%,同期641只开放式债券基金却斩获2.3%的平均回报,其中更有光大保德信增利收益等39只产品年内收益率超过4.5%,回报超过9成以上股票基金。另据海通证券数据,截至2014年4月末,参与统计的728只债券基金今年以来平均净值增长率为2.27%,而同期股票型基金和混合型基金的平均净值增长率分别为-5.42%和-2.58%。按基金公司分类,泰达宏利旗下7只债券型基金今年以来整体飘红,平均收益率高达4.16%,超越整体债基平均净值收益率1.89个百分点;国投瑞银中高等级债基A今年以来累计净值上涨6.27%,在105只同类型债基中排名前列。
业内人士分析认为,一季度以来债市投资持续回暖主要基于以下几重因素:首先,经历了去年的深度调整,今年债券到期收益率得到估值修复。其次,在总结“钱荒”教训之后,今年央行的货币政策更加灵活有效,一季度流动性较为乐观,也激发了投资者的做多热情。再次,今年以来信用市场打破刚性兑付,投资者风险偏好略降,加上监管从严,非标资金回流债市趋势明显。此外,一季度以来国内经济走势偏弱,通胀温和可控,也为债市投资提供了不错的基本面支持。