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雷达卡
昨日大盘放量上涨，50股集体涨停，但空头却逆市进逼：1、昨日盘后期指4大主力合约持仓量增加至14.7万手，再创历史新高。而近年来天量“持仓魔咒”在13年2月、5月、12月，以及14年4月等多次显威。2、目前期指主力合约开始移仓换月，但在移仓过程中，多头数据平稳、空头却在悄悄增仓！由于本周五IF1405将交割，屡次上演的“交割魔咒”又是多头的一大隐患。因此，多头若不能及时“宜将剩勇追穷寇”，则反击时机将逐渐丧失。
当然，空头敢于置政策护盘于不顾，其更大的底气或在于摸清了市场对IPO重启的顾虑。昨日晚间证监会发布第十六批6家企业的IPO预披露信息，至此IPO预披名单已达319家。我们广州万隆认为，一旦IPO相关消息再度发酵，则新“国九条”等远期利好无疑难以对近期利空形成持久的对冲力；尤其最高层强调容忍经济放缓，打消了大规模放水刺激的预期，增量资金入市的热情及规模均有限。存量资金将继续以局部炒作为主。
这也同时解释了为何“煤飞色舞”一日游、传统产业股快速退潮难以激发跟风盘炒作的一个重要原因：既非行业基本面发生深刻改善的变化，也缺乏足够的增量资金推动这些大盘股，外加IPO重启将分流资金。
不过，传统产业股脉冲上涨不好把握，但在当前中央盘活存量资金、推动并购重组市场化、分流IPO堰塞湖压力等背景下，产业资本运作股尤其是重组股反而迎来难得的有利环境。近期盘面持续低迷，无论大盘多空如何争夺，此类股热度均可贯穿始终。因此，在存量博弈的结构性震荡市中，那些符合小盘低价、“故事”特别、面临转型变革机会的产业资本运作股，才是更持续上涨力、值得深度把握的优选标的！
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