已知一个投资组合的期望和方差如何求其中各股票的权重

已知一个投资组合的期望和方差如何求其中各股票的权重（假设有十支股票构成）

想搞逆向工程？条件少了点吧？光知道前两阶矩是不行的（除非就两种资产组成的组合），因为只有两个方程。加点限制条件比如资产的投资比例范围能缩小解集，前提是这些权重范围是合理合规已知的，比如公募基金或险企的投资比例限制等。
如果有收益率数据比如日度周度或月度，会好做很多，毕竟信息含量远大于前两阶矩。主成份分析甚至线性回归都可以。
一般组合都有现金或短期国债之类的，不要漏了。还有就是要确定收益率数据没有受到主动管理的影响。

KevinOu 发表于 2014-5-16 00:18
想搞逆向工程？条件少了点吧？光知道前两阶矩是不行的（除非就两种资产组成的组合），因为只有两个方程。加 ...

这十支股票的收益率和方差还有之间的协方差也知道，这样可以求吗?

yi3220377 发表于 2014-5-16 00:39
这十支股票的收益率和方差还有之间的协方差也知道，这样可以求吗?

个股前两阶矩当然是假设已知的，上面已经说得很明白了，光两阶矩不够。

不可能知道。如果通过解方程组就能窥测他人如何投资的，那组合经理就毫无秘密可言了。

cash_king01 发表于 2014-5-16 17:10
不可能知道。如果通过解方程组就能窥测他人如何投资的，那组合经理就毫无秘密可言了。

我就是不理解，我已知了一个投资组合的收益和方差，并且我知道了其中是由10支股票构成的，并且我知道了这些股票的历史日收益率也就知道了它们的平均收益率与方差。那么我就使用投点的方法，赋予这10种股票的不同的权重w1,w2,,,,w10,且w1+w2+w3.......+w10=1，那理论上来说，一定会有一个点投到了我所要求的收益和方差组合，这样我不就可以知道了吗？

yi3220377 发表于 2014-5-17 00:56
我就是不理解，我已知了一个投资组合的收益和方差，并且我知道了其中是由10支股票构成的，并且我知道了这 ...

你的意思是己知是哪十支股票，仅仅不知每一支的权重吗？那当然就如你所说了。

yi3220377 发表于 2014-5-17 00:56
我就是不理解，我已知了一个投资组合的收益和方差，并且我知道了其中是由10支股票构成的，并且我知道了这 ...

你的意思是己知是哪十支股票，仅仅不知每一支的权重吗？那当然就如你所说了。