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关于债券计算，我觉得应该有这么一个关系：到其收益率=息票率+资本利得率。

因为如果息票率等于到期收益率，相当于债券评价发行，资本利得为零，等式成立；

如果息票率大于到期收益率，就相当于溢价发行，资本利得是个负数，等式依然成立；

折价发行也是这样阿。

我觉得没有什么问题啊 ，可是做题目的时候好像并非如此，为什么阿?help me

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关键词：到期收益率 折价发行 Help 溢价发行 收益率 求助

呵呵，个人理解你这种计算方法忽略了持有期间所得利息的再投资收益，如果息票利率较高的话，实际结果和你这种近似计算方法之间的差异就会较大。

[此贴子已经被作者于2008-4-11 16:29:43编辑过]

有关到期收益率的那个公式不是已经考虑了在投资了吗?而且假设在投资收益率等于到期收益率。

ls的朋友，我觉得真的没问题啊

我觉得你的理解有一点偏差。在固定收益证券领域，到期收益率是一个特定的概念。指的是，使债券未来现金流折现值总和等于当前价格的折现率。

要衡量是溢价发行还是折价发行，不是依据票面利率与到期收益率的比较，而是依据票面利率与适当折现率的比较。所谓适当折现率，指的是投资者依据债券的风险状况而要求的合理的收益率。

当票面利率〈适当贴现率时，价格〈面值，即折价发行。依此类推。