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1、司买入了一份外汇远期合约，约定在90天后以1.5 USD/GBP的汇率交换80万英镑。该合约的交割方式为现金结算。90天后，现货市场的汇率为1.61USD/GBP，则该公司将支付或者收到多少美元？（）
A、收到8.8万美元    B、收到5.5万美元    C、支付8.8万美元    D、支付5.5万美元
答案：据远期合约，该公司将收到120万美元（80×1.5）。如果没有买入远期合约，该公司将在市场上进行兑换，可以得到128.8（80×1.61）万元。所以，该公司要支付给对方这两个值的差8.8万美元。
我的理解是到期公司以120万美元买到80万英镑，收到8.8万美元。我的理解对吗？请大家讨论。
2、如果一位投资者卖出5000万美元两周的黄金远期合约，同时买入5000万美元一年的黄金远期合约，那么他所面临的主要风险是（）
Ⅰ、黄金市场流动性不足（liquidity squeeze）
Ⅱ、现货价格风险
Ⅲ、黄金租借率（lease rate）风险
Ⅳ、美元利率风险
A、只有Ⅱ       B、Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ       C、Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ       D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ
答案：C于两个远期合约对冲了现货价格的风险暴露，所以不存在现货价格风险。但是，存在基差风险（basis risk），即租金率风险和利率风险以及流动性风险。
两份合约期限并不一致如何对冲价格风险啊！

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关键词：问题求解 Liquidity Squeeze Liquid Basis 黄金市场 投资者 流动性 汇率

1.看答案解析，意思应该是，该公司约定以1.5的汇率卖出80万英镑。到期之后汇率为1.61.那么该远期的value就应该是（1.5-1.61）*80，也就是，该公司应该付给 对方这份合约与现货的差值。所以你的理解是错误的。是该公司以120万美元卖出了80万英镑，而80万英镑实际上值128.8万美元.所以现金交割两者的差值8.8W。
2.期限不一致，可以rolling呀。而且就当前来说，他的确不存在现货价格风险。即使有风险，也是两个月后开始的风险哦。
不知道这样理解对不对。。。。