求助各位大神，实在想不明白

初学者求教


题：A公司和B公司有一样的资本成本，且A公司股票方差大于B公司。问：这种情况与CAPM相一致吗？A：不，不同风险对应不同成本
B：不，不同方差导致不同 Beta
C：对，当B公司与市场的关联系数Correlation小于A公司
D：对，当B公司与市场的关联系数Correlation大于A公司
E：对，CAPM总是适用

我知道D是对的，但是请问其他选项错在哪里？

首先很显然公司的资本成本一样，股票方差不一样，这是和CAPM相一致的，CAPM理论通过预测证券的期望收益率和标准差的定量关系来考虑已经上市的不同证券价格的“合理性”，可以帮助确定准备上市证券的价格。股票方差大，贝塔系数也大。当然选D。其他项都是不符合的。

根据CAPM的计算公式，既然成本相同，那么贝塔值肯定相同。根据贝塔的计算公式，可以选择出答案D. 同时也就知道B和C是不正确的。
答案A 后半句正确，前半句不对。也就是案例是符合CAPM的。答案B方差不同， 不一定导致不同的贝塔，还要看其与市场的相关性。答案c 和D是矛盾的。答案E前半句正确，后半句错误。CAPM有很强的假设，不是任何情况都适用。