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关键词：CUNY AOC BAO 金融工程

shuidaoqucheng 发表于 2014-7-17 12:28
请教各位大神，在信息计算告诉发达的今天，金融衍生品定价是不是一个超级简单的东西呢 ...

然后呢？ 你这只是定价啊！

yc1124081 发表于 2014-7-17 12:34
然后呢？ 你这只是定价啊！

最难得东西就是定价呀，其他的比如期货，利率互换很简单呀，什么VAR也不是难的东西，奇异期权的定价，随机利率定价其实最难的，但是用软件基本都能实现

不是，首先很多期权的价格是建立在假设基础上的。比如你如果用bs，就有一个价格，你用bs+stochatic vol又有一个价格。其次，即使模型没有问题，模型参数的估计也没有唯一的方法。比如，volatility的估计就不简单，更不用说jump的估计。再次路径依赖的期权不能用mc解。因为路径是几何增长的，一下就explode了。美式期权的主流方法还是二叉树。simulation based的方法也不是简单的mc。总之，信息技术可以极大的提高期权定价的准确性，但是并不能解决所有问题。

你是大神啊

soar1120 发表于 2014-7-17 12:41
不是，首先很多期权的价格是建立在假设基础上的。比如你如果用bs，就有一个价格，你用bs+stochatic vol又有 ...

但是大神，其实最难的还是奇异期权的定价，解那些十分复杂，形式特殊的PDE封闭解，其他你说的随机波动性，什么随机模拟，参数估计，其他的都可以转入统计问题，统计问题有统计问题解决的软件。。

soar1120 发表于 2014-7-17 12:41
不是，首先很多期权的价格是建立在假设基础上的。比如你如果用bs，就有一个价格，你用bs+stochatic vol又有 ...

大神感觉你是一位知识渊博的人，但是只是现在实务中的金融工程岗位无非就是券商或者银行的结构化理财产品的设计。。。。，真实情况下很多次要细节肯定会省略的，现在计算机高速发展，那些奇异期权定价不可能用手工算他好几页纸，不是不准确，只是效率太慢了而已。。。。。。。，及时计算机软件估计的有问题，现实中我觉得也会采用智能化的方式解决问题。你觉的呢

shuidaoqucheng 发表于 2014-7-17 12:52
大神感觉你是一位知识渊博的人，但是只是现在实务中的金融工程岗位无非就是券商或者银行的结构化理财产品 ...

随机波动率怎么是统计问题了呢？你对衍生品定价的认识还是太肤浅，bs的框架下衍生品定价不是什么大问题，但是问题是奇异期权你能用bs吗？这里有很多模型风险的。况且结构性产品也不是定一个价格的问题，关键是背后的对冲！

cooper56 发表于 2014-7-17 13:20
随机波动率怎么是统计问题了呢？你对衍生品定价的认识还是太肤浅，bs的框架下衍生品定价不是什么大问题， ...

我刚刚在银行做结构化产品分析，没你想的那么复杂呀，真的！！

cooper56 发表于 2014-7-17 13:20
随机波动率怎么是统计问题了呢？你对衍生品定价的认识还是太肤浅，bs的框架下衍生品定价不是什么大问题， ...

弄得太负责的模型其实也未必对，本身都是假设，假设这东西。。。。。。不一定对，。。。