本人金融菜鸟，请通俗解释这段话

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未预期的赎回会对基金的净值造成直接的影响。货币市场基金被允许按照1元来申购或赎回，由于0.5%允许偏离幅度的存在，实际基金单位净值会在0.995到1.005元之间波动。如果发生在实际基金单位净值，如0.995元之上的赎回，基金的资产净值会被摊薄。这种对基金净值的摊薄在利率上升的情况下会加剧，并导致基金净值跌破面值情况的发生。比如，150个基本点的利率上升会导致一个加权平均久期为90天的投资组合的市值跌至每份0.9963元。此时，一个25%的赎回（以每份基金1元的价格）会将基金的每份净值摊薄到0.9947元，导致跌破面值的发生。

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关键词：货币市场基金 单位净值 货币市场 投资组合 基本点 单位净值 货币市场 投资组合 基本点 赎回

doudou23_ 发表于 2014-8-14 12:04
未预期的赎回会对基金的净值造成直接的影响。货币市场基金被允许按照1元来申购或赎回，由于0.5%允许偏离幅度 ...

我的理解:1.如果基金的净资产在每支0.995-1.005之间，该基金就可以以1元每支卖给你(申购)，你也可以以每支1元的价格卖给基金(赎回)。
2.如果其净资产为每支0.995，假设他卖了n支(你买的也计入在n支中)，你从基金中赎回1支(注意，是以1元1支的价格赎回)，那么该基金资产就为n×0.995-1，每支的净资产就为(n×0.995-1)/(n-1)，小于0.995，基金这时就不能按1元每支卖了。
3.150个基本点，每个基本点是万分之一，上升150个基本点是指利率从r增加到(r+1.5%)

1.0.5%允许偏离幅度，什么意思？
2.0.995元之上的赎回，基金的资产净值会被摊薄。为什么？
3.150个基本点的利率是什么意思？

最后请高手们不用数字通俗的解释这个道理。谢谢啦！^^

简单一点说吧，偏离幅度你可以理解为就是有误差 ，摊薄就和稀释每股收益一样，150点基本利率就代表利率上升150个基点

xiaofang1hao 发表于 2014-8-14 12:26

？高手求教！