QFII败于地头蛇：基金涨幅领先QFII业绩垫底

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QFII败于地头蛇：基金涨幅领先QFII业绩垫底

2014年08月16日 07:19  大洋网-广州日报         我有话说([color=#b6cc !important]3人参与) [url=]收藏本文[/url]     

二季度以来被机构增持较大的部分个股(图片来源：广州日报)

　　8月13日，国务院发布保险业新“国十条”，提出保险公司要为股市和债市发展提供有利支持。8月14日国务院又发文称要力挺长期资本入市。不过，市场最为关注的还是各大机构的操作，记者对比发现，全国社保、QFII、基金等五大主力机构持股出现分歧，而关注度较高的QFII持股收益最差，公募基金表现最好。

　　文/表 记者 张忠安

　　虽然投资者对A股主力机构很崇拜，但二季度数据显示，各大机构持股出现明显分歧。其中，QFII侧重于传统行业，而基金、社保则更加关注宏观趋势，加码新型行业，保险资金则以主板公司为主。

　　二季度五大机构整体以增持为主

　　记者从已发布中报或者提前披露股东名单的公司情况来看，截至8月15日收盘，五大主力机构在二季度末累计持股数比一季度末提升了3.3%。其中，保险资金变化较大，持股量30.37亿股，环比增加了20.41%(相同公司比较，下同)。全国社保基金持股12.53亿元，比一季度末增长16.73%。基金持股数量则略有下降。

　　总体上看，主要机构二季度都在增持A股，也意味着对未来市场的看法基本趋同。

　　数据显示，在今年二季度，中国联通(3.59, -0.04, -1.10%)被全国社保基金减持了近6000万股，持股仅剩下9900万股。鹏华基金更是将其持有的2.35亿股中国联通[微博]股票清仓。此外，华夏红利、华夏盛世、易方达50指数等都全部退出。但这只被“国家队”和众多机构丢弃的个股却受到其他机构的厚爱。如新华人寿、嘉实基金和国泰君安等机构二季度分别买入中国联通5699.99万股、4484.55万股和4113.84万股。

　　上汽集团(17.60, -0.47, -2.60%)二季度累计被机构减持了1348.59万股，其中，中国人寿(15.52, -0.18, -1.15%)卖出了2591.72万股，全国社保基金103组合也减持了420.41万股。同时，还有博时主题、诺安灵活配置等19家机构存在减持上汽集团的记录。不过，QFII们却对该公司爱不释手，马来西亚国家银行二季度巨资增持了上汽集团3203.81万股，瑞士银行、摩根士丹利、德意志银行等QFII也分别增持了499.83万股、346.24万股和267.31万股。

　　基金涨幅领先QFII业绩垫底

　　记者对比五大机构的持股表现，九成左右的个股在今年二季度以来上涨。其中，表现最好的是基金。

　　数据显示，今年二季度末，基金持有175.04亿股A股股票，比一季度末减少了50多亿元。但二季度却大举增持民生银行(6.33, -0.09, -1.40%)、农业银行(2.48, -0.01,-0.40%)、兴业银行(10.27, -0.06, -0.58%)、保利地产(5.84, 0.14, 2.46%)、平安银行(10.16, -0.04, -0.39%)、长安汽车(13.78, -0.35, -2.48%)等大盘蓝筹股。另外，锦龙股份(17.73, 0.22, 1.26%)、康得新(32.67, 0.00, 0.00%)、神州泰岳(14.040, 0.00,0.00%)、省广股份(26.70, 0.19, 0.72%)等个股也被大量增持。而正是由于持股结构的变化，让基金账面收益大幅增加，剔除整体被基金减持的个股后，继续持有、增仓和新进的533只个股二季度以来的平均涨幅为22.58%。

　　在五大机构中位居第一位。其中，诺安股票基金二季度新买进的高金食品(19.98,-0.35, -1.72%)涨幅达到176%。特斯拉[微博]概念股大富科技(45.060, -1.07, -2.32%)上涨了131%。另外，全通教育(88.150, 0.00, 0.00%)、凤凰光学(15.97, -0.25, -1.54%)、深天马A(25.06, -0.45, -1.76%)等都是近期的超级大牛股，二季度以来的涨幅分别达到125%、116%和106%。基金重仓股中上述期间涨幅超过50%的个股达到57只，实现上涨的股票有471只，跑赢同期上证指数的个股也多达370只。

　　除基金外，保险资金操作也很成功，重仓股二季度以来平均涨幅为21.12%。全国社保基金为19.46%，券商机构为15.51%。而近期市场人气最高的QFII在五大机构中成绩表现最差。数据显示，在QFII增持或持有的47只个股中，同期股价上涨的有38家，占比超过八成。但由于没有出现如深天马A、高金食品、全通教育等这样的大牛股，QFII重仓股二季度以来的平均涨幅只有12.71%，几乎只有基金的一半。

　　投资建议

　　涨幅较小个股可关注

　　有分析认为，机构持股有股票虽然很赚钱，但多数个股已经涨幅较大，存在下跌风险，继续赚钱难度较大。不过，一些被机构重仓，但涨幅依然较小的个股，投资者可以结合基本面、消息面和政策面来斟酌关注。

　　数据显示，虽然QFII持股二季度以来的表现最差，但也大幅跑赢大盘指数。而且短期涨幅超过30%的个股不在少数。基金持股涨幅更大。而在这些机构中，全国社保、保险以及QFII资金持股相对稳定，但基金和券商等已出现机构散户化趋势。因此，二季度持股或增仓的个股有可能已经高位减持，散户接盘后风险较大。

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