[转帖]矿业巨擘要求中国接受铁矿石提价95%

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金融界网站

金融界网站6月23日讯 据外电报道，力拓(Rio Tinto)和必和必拓(BHP Billiton)要求中国钢铁企业客户最迟在下周一接受铁矿石价格历来最大幅度的上调，否则来自澳大利亚的供应可能中断。

交易员和行业官员表示，这两家矿业公司要求的年度铁矿石合约价格涨幅，要超过2005年71.5%的创纪录涨幅，它们力争将价格提高85-95%。

力拓和必和必拓已警告中国客户，部分年度合约将于6月30日到期，它们将停止按旧条款供应。它们表示，将把铁矿石转而销往价格更高的现货市场。

分析师指出，力拓大部分铁矿石合约将于6月30日到期，而必和必拓的部分合约9月份才到期，因此有更多时间谈判，而由力拓率先谈判。

澳洲麦格理银行(Macquarie)表示，力拓力求让价格涨幅超过市场所预期的85-95%。该行在一篇报告中称:“这一立场表明，投资者须对旷日持久、结果可能不愉快的谈判局面有所准备。”

力拓和必和必拓所要求的价格涨幅超过巴西淡水河谷(Vale)，因为它们靠近中国，降低了运输成本。

交易员表示，澳大利亚至中国的货运成本上周大幅下降37%，原因是至少有一家矿业公司停止预订部分船舶在7月份按原合约进行运输。此举表明，如果谈判破裂，它们打算向现货市场发货。

摩根士丹利(Morgan Stanley)在一篇报告中指出，铁矿石市场面临“空前” 的价格形势。“市场仍极度吃紧，严重短缺。”

力拓和必和必拓拒绝置评。

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关键词：铁矿石 Macquarie Stanley Morgan 摩根士丹利 矿业 铁矿石 巨擘

铁矿石价格的上涨能引发全球钢铁的直接上涨吗？

能源价格上涨，原材料价格上涨。基本看来中国的钢铁价格上涨是必然的。

宝钢与力拓达成2008铁矿石价格协议（华夏时报）

据宝钢集团第一时间向新华社提供的相关协议：宝钢与世界上主要铁矿石生产商之一的澳大利亚力拓公司就2008年度铁矿石基准价格达成了一致。作为结果，力拓的PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿将在2007年度价格基础上分别上涨79.88%、79.88%和96.5%。

　　新的2008年度的力拓PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿的基准价格分别为1.4466美元/干吨度、1.4466美元/干吨度和2.0169美元/干吨度。

这种一二级原料型的商品的涨价估计是一种趋势，主要看幅度；怎么感觉现在的经济形势越来越看不懂，又越来越微妙了。

铁矿石价格协议是不折不扣的城下之盟(新京报)

6月23日，作为中国钢厂铁矿石谈判代表的宝钢集团突然宣布，和澳洲力拓“成功”达成2008年度铁矿石价格协议，接受幅度最高达96.5%的涨价要求(相关报道见本报B03版)。

尽管宝钢方面也屡屡放出“涨价幅度未出乎预料”等显示谈判成功的信息，并称结果是“双方都可接受”的，应该“得到市场和业界的理解”，但事实是冷冰冰的:力拓和必和必拓在当天发出最后通牒，要求宝钢最迟在“下周一”(即6月30日)接受上调；当天即达成了最后协议。由此不难看出，这一协议是不折不扣的城下之盟。

据统计，今年1至5月全行业粗钢产量增幅比去年同期回落10.53个百分点；高炉生铁产量增幅比去年同期回落9.42个百分点；但同期铁矿石进口则达到19235万吨，同比增长19.55%。由此不难看出，钢铁产业在有关方面“降温”的一再呼吁下仍不断扩大产能，但势头已大为减弱，而铁矿石进口的势头反倒一浪高过一浪，完全和国内产业需求背道而驰。这背后，是地方政府重复建设和某些巨头囤积居奇的身影。

据《第一财经日报》报道，截至5月15日，中国港口铁矿石存量达到7922万吨，比年初增加50%以上，而1-4月铁矿石总消耗仅350万吨，连存量的零头都不到。这不仅造成港口积压，加剧铁矿石价格上涨，更连带哄抬了矿石海运运价。显然，囤积的目的不在于保证生产，而在于囤积居奇。

针对此，有关方面一再强化进口许可证制度管理，将允许进口企业减少至112家，并建立了谈判委托制度，但铁矿石价格恰恰在这一制度不断强化的过程中水涨船高，实在是莫大的讽刺。一些拥有许可证的企业出于私利，利用手头的权力为没有资质的企业提供代理，收取代理费；小型钢企实质上仍在参与谈判，只是最后“过一道手”，这自然又增加了成本开销。至于拥有许可证的大型企业倒卖协议矿，更是公开的秘密。

更危险的是，此次逼宫的是力拓和必和必拓，最终宝钢仅和力拓成交，而必和必拓的谈判仍留了条尾巴。这是因为前者大部分合约6月30日到期，后者则在9月，如果这种因自身因素人为造成的铁矿石供求矛盾“虚火”不除，这种“友好协商”后的城下之盟，怕是要一签再签，然后再由钢铁厂方面转嫁给国内“市场和业界”。

留给中方的时间并不多。一方面必和必拓箭在弦上，另一方面已过年中，明年的谈判又迫在眉睫。不仅如此，在钢铁出口方面，中方也遇到前所未有的困难:美国已开始对中国各类钢制品征收高额反倾销税，欧盟甚至印度、墨西哥，都已经或曾经展开类似调查。前有堵截，后有追兵，再不痛下决心，彻底打破目前“自己给自己制造涨价机会”的怪圈，后果不堪设想。

铁矿石传统基准价位体系或终结（作者:高建锋    来源:中国证券报）

面对宝钢与力拓达成的2008财年铁矿石基准价格，另外两大铁矿石巨头24日纷纷做出回应：淡水河谷认为，这可能意味着传统的基准价位体系的终结；必和必拓认为，这一结果仍未反映足够的海运费溢价，呼吁采用指数定价体系。
　　专家则建议，对必和必拓可能提出的更高涨幅要求，中方可以抵制甚至给予更低涨幅。

淡水河谷：传统定价体系或终结

　　力拓与宝钢23日宣布，2008财年力拓的PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿将在2007年基础上分别上涨79.88%、79.88%、96.5%。其中，粉矿价格涨幅高于淡水河谷此前与全球主要钢铁企业达成的65%-71%。
　　对此，淡水河谷首席执行官阿格内利（Roger Agnelli）24日表示，力拓谈判价格的上调反映对主要钢铁生产商来说全球市场仍偏紧，“来自亚洲的需求仍旧强劲”。
　　阿格内利声称，力拓的谈判结果意味着传统的基准价位系统的终结，但还要看中国其他的钢铁生产商是否会跟随力拓与宝钢达成的价格上涨协议，以及日本钢铁生产商是否也会跟随这一涨价协议。“市场将趋向于有一个单一价格，目前淡水河谷希望继续观察事情的进展。”
　　阿格内利认为，未来铁矿石价格谈判将很可能受到力拓与宝钢谈判结果的影响。不过，淡水河谷与钢铁生产商之间的铁矿石价格协议是着眼于未来而不是未来短期利益，“对淡水河谷而言，更重要的是与客户之间的关系”。

必和必拓：涨幅并未反映所有差异

　　必和必拓高层在24日召开的钢铁原料业务简报会上表示，力拓与宝钢的谈判结果没有充分体现澳大利亚对亚洲市场的海运优势，暗示必和必拓仍不满足这一涨幅。
　　“我们很高兴见到这样的进展，但这一涨幅并没有考虑（巴西与澳大利亚至中国海运费）所有的差异。”必和必拓铁矿和煤矿业务执行官兰多夫（Marcus Randolph）表示，从澳洲到中国的运费要比从巴西到中国的每吨便宜55-60美元。
　　必和必拓首席执行官高瑞思(Marius Kloppers)也表示，以目前的运费计算，力拓所拿到相对于淡水河谷矿价的溢价部分，只相当于巴西与澳洲至中国运费差价的10%。
　　高瑞思此前曾表示，像镍、铝、石油等大宗商品一样，铁矿石定价将逐步脱离现行基准定价体系，转而发展为该公司推崇的指数定价体系。而兰多夫24日再次呼吁采用指数定价体系，并称必和必拓已经在瑞士信贷(Credit Suisse)和德意志银行(Deutsche Bank)新推出的场外市场上出售铁矿石。

专家：可给必和必拓更低涨幅

　　尽管必和必拓有更高要价的意愿，但很多分析人士认为，中方不仅不大可能给予其更高涨幅，甚至可能反其道而行之，给予其更低涨幅。
　　法国巴黎银行分析师瑟特尔（David Thurtell）认为，中方已经能从力拓和淡水河谷获得铁矿石供应，这可能会减弱必和必拓进一步提价的能力。
　　“中方完全可以不买必和必拓的账。”联合金属网分析师胡凯表示，必和必拓铁矿石产量为1亿吨，在三大巨头中所占比重只有17.5%，在行业中比南非库巴（Kumba）铁矿大不了多少。在中国市场上，必和必拓的铁矿石供应量为4000-5000万吨，如果谈“崩”了，这一缺口完全可以力拓、淡水河谷、FMG的新增产量补上。
　　胡凯表示，目前的国际铁矿石谈判机制已经名存实亡，力拓在推行长期年度谈判、中期议价、短期现货的组合合同，必和必拓在筹备铁矿石价格指数。
　　“既然谈判规则破了，中国总要从中做点有利自己的事，不能光剩吃亏的份。”他建议，中方在谈判中要坚决抵制必和必拓可能提出的更高涨幅要求，甚至可以给予其更低的涨幅。“面对‘两拓’合并，中方的谈判策略应该是帮力拓，打必和必拓。”他说，这样做一方面是因为力拓未来的产能要大大超过必和必拓，另一方面也可以尽量避免力拓被必和必拓兼并。

俄罗斯铁矿石难解中国钢企之渴

作者：转载  证经中国

俄罗斯海关总局公布的数据显示，今年前5个月，俄罗斯通过满洲里口岸向中国出口铁矿石49.1万吨，约占其间俄罗斯铁矿石出口总量的5％。

　　从2003年起，俄罗斯铁矿石出口量已连续5年实现增长，而今年1～4月出口量也达781.23万吨，同比增长10%。

　　分析人士认为，随着中国铁矿石需求数量的不断增长，中国对国际铁矿石市场的依赖也越来越大。在澳大利亚、南美、印度纷纷将2008年对华铁矿石出口价格提价后，为降低钢材制造成本，中国将寻求新的铁矿石供应伙伴，以解原料涨价和缺乏之困。俄罗斯铁矿石也许将成为中国钢铁企业的新选择。

只有不到20%可出口

　　俄罗斯是全球铁矿石资源最丰富的国家之一。相关资料显示，俄罗斯的铁矿石储量高达 640亿吨，居世界第四位。俄罗斯的铁矿石主要分布在乌拉尔、西伯利亚等地区，这些地区约有俄罗斯铁矿石总储量的60％。

　　苏联时期，政府在这些地区兴建了许多大型铁矿石采选公司。近年来，俄罗斯也继续加强对本国铁矿石原料基地的开发、建设和整合。

　　不过，随着国际市场铁矿石身价陡增，俄铁矿石市场被国内几大冶金公司垄断的趋势也越来越明显。比如，北方钢铁公司、新利佩茨克钢铁公司、冶金投资公司等大公司差不多控制着俄铁矿石销售市场的80％以上。事实上，满足本国消费之后，俄罗斯用于出口的铁矿石不到其总产量的20％。

　　俄联邦统计局资料显示，俄罗斯铁矿石产量2006年为1.37亿吨，出口2400万吨，同时还进口了1100万吨。而2005年的这三项数据分别为1.28亿吨、2000万吨、1000万吨。

　　随着中澳铁矿石价格谈判的无奈落幕，以及国际市场铁矿石价格的新一轮涨价潮再起，有人认为，俄罗斯将成为中国新的铁矿石进口源。

　　不过，面对中国每年数亿吨铁矿石的庞大需求，就目前俄罗斯的产量和出口量而言，想要解困似乎还比较困难。

中国第一次海外敌意收购成功
http://finance.ifeng.com/news/hgjj/200807/0713_2201_649394.shtml
中国第一次海外敌意收购成功 中钢集团获澳中西部公司控股权

昨天早晨，澳大利亚中西部公司（Midwest）挂出大股东中钢集团的声明，截至7月10日，中钢总计持有Midwest股份已达到213，840，550股，持股比例达到50.97%，获得了Midwest的控股权。分析人士称，此项目是中国国有企业的第三次海外敌意收购尝试，也是第一宗成功的敌意收购案例,已无需澳官方再行审批。对于鼓舞中国企业开展海外并购会产生积极影响。

“敌意收购”终获成功

中钢集团一位负责人告诉记者，中钢拥有Midwest50.97%股权，成功收购Midwest的声明在7月10日就已经传给澳大利亚证券交易所。记者注意到，昨天早晨，Midwest挂出了公司大股东中钢集团的声明。中钢总裁黄天文表示:“对Midwest的收购是中钢国际化发展中重要的一步。”

中钢集团昨天也就收购事件表态，在此次收购过程中，中钢集团遵循国际市场并购的规律和澳大利亚的市场规范，组建了专业的团队，反应迅速，对市场及时做出正确的判断和果断的决策，使得收购取得最终成功。

7月10日，中钢任命了三名董事进入Midwest董事会。他们是中钢矿业开发有限公司副总经理吴红斌，中钢澳大利亚矿业有限公司总经理程思俊，以及澳大利亚律师Ian MaCubbin。 Midwest发表声明表示欢迎三名新董事，任命于7月11日正式生效。另外，Midwest宣布将在中钢控股达到 50.1%后，向市场发行3,019,245股新股，用以支付投行的费用。

“中钢总裁黄天文专门组建了一只项目团队，全权负责此项目，并且给予项目团队自主决定权。这成为中钢在如此复杂情况下竞购成功的主要因素之一。”

一位熟悉中钢的分析人士向记者表示，此次中钢在澳洲对中西部公司的成功收购，在中国企业海外并购史上是具有里程碑意义的。这是中国有史以来第一次在其他国家的资本市场上成功完成的“没有被邀请的要约收购”（unsolicited takeover）,也就是大家所称的敌意收购(hostile takeover)。 此项目仅是中国国有企业的第三次海外敌意收购尝试，也是第一宗成功的敌意收购案例。其他中国公司很有可能会受此鼓舞，更加积极地实施他们的海外扩展计划。

该分析人士认为，中钢将为中西部新资源开发项目和相关基础设施的建设提供充足的资金和技术支持。此外，公司为当地的居民提供就业机会，并且将向澳大利亚政府纳税，因此澳大利亚也将从此交易中受益。

海外并购任重道远

记者了解到，从2007年12月5日中钢向Midwest董事会正式递交收购意向函，到2008年7月18日中钢收购要约截止日，历时7个多月。显然，该案例的成功对于中国企业的海外并购将生产积极影响。

2007年12月中钢向Midwest提出意向性收购提议，到今年3月14日宣布收购要约、随后又将收购报价提高13.9%至总金额13.67亿澳元、与其竞争对手Murchison展开交锋。在7月7日Murchison宣布退出竞购，Midwest董事会再度推荐中钢方案，且有4名董事表达愿意转手所持股份。此后，中钢的收购进程大大加快，实际上已无悬念。

业内人士认为，中钢的成功收购并非一日之功。作为一家为钢铁行业提供系统集成服务的大型国企——中钢集团，早在1988年就与当地合作开发澳大利亚恰那铁矿，从而成为了第一个参与海外矿产资源项目的中国企业。中钢与Midwest2005年签署合资协议，共同进行Weld Range赤铁矿项目和Koolanooka磁铁矿项目的可行性研究。Midwest是一家中小型铁矿石生产商，在澳大利亚中西部共有五处铁矿项目，其矿山探明储量5亿吨，预测远景储量可达10亿吨。

随着，国际铁矿石价格的节节攀升，中国钢企海外找矿渐成浪潮，但真正成功案例并不多。

宝钢、武钢、鞍钢、首钢、沙钢等中国钢企都在澳大利亚等产矿集中地投资矿石资源。今年以来，中国企业走出去的步伐明显加快。中国有色金属龙头企业中铝与美铝以140亿美元入股力拓。而沙钢通过伦敦证券交易所间接收购了澳大利亚一家铁矿石公司，相关程序也在进行中。

中钢协常务副会长罗冰生在一次大会上提到一件案例。一家中国企业在俄罗斯花重金收购了一座矿山，最后发现品位太低，如果算上到中方的运费，该矿山已经没有开发价值。该案例也提醒中国企业，走出去，需要更高更远的战略眼光，也需要打好“小算盘”。 （董文胜）

[em01]

澳矿欧洲铁矿石涨价71% 远低于中国议价

2008年07月16日11:30 　 中国证券报　 　 

澳矿欧洲铁矿石议价涨幅低于与中国议价涨幅

相对于力拓与中国钢厂谈判的“刀枪舌剑”，力拓与欧洲钢厂的谈判显得和风细雨。不过，最终的结果却是欧洲钢厂坐收“渔利”。消息人士透露，澳大利亚必和必拓和力拓公司已与欧洲钢厂达成今年度铁矿石涨幅71%的合同价格，所接受的价格涨幅低于他们先前与亚洲达成的涨幅，而与巴西淡水河谷公司与安赛乐米塔尔早前确定的卡拉加斯粉矿涨71%是一致的。

今年2月份，淡水河谷与欧洲及亚洲钢厂达成价格协议，优质卡拉加斯粉矿涨71%，伊塔比拉粉矿涨65%。而必和必拓和力拓前不久刚刚结束与亚洲钢厂的矿价谈判，块矿涨96.5%，粉矿涨79.88%，大大高于淡水河谷公司与亚洲钢厂达成的价格涨幅。

欧洲钢厂坐收“渔利”

力拓的新闻发言人也曾公开表示，与欧洲钢厂谈判考虑到了海运费价格的变动，不过，该发言人没有公布具体的谈判结果。

“我的钢铁”网研究员徐向春认为，欧洲钢厂肯定不会接受力拓先前与中国钢厂达成的涨价协议，因为与中国相比，欧洲有运距优势。不过，反过来看，与欧洲相比，中国到巴西也有运距优势。但最终结果是，欧洲钢厂与力拓、必和必拓达成了与巴西同样的涨价结果。这对亚洲钢厂包括中国钢厂来说，这样的谈判结果是不公平的。力拓是在滥用自己在铁矿石供应领域的优势地位。

也有分析人士认为，必和必拓向欧洲的铁矿石发货量仅为其2%，而力拓向欧洲的发货量不足1%。这可能是必和必拓、力拓与欧洲钢厂妥协的原因。

中方谈判原则已被击穿

“我们绝不允许在铁矿石谈判中，出现专门针对中国钢厂的中国价格。”此前，中钢协一位负责人曾经这样表达对中澳铁矿石谈判的底线。当欧洲钢厂与澳方达成低于中国涨幅(尽管称之为亚洲价格)的协议时，这个底线事实上已被击穿。

一位不愿意透露姓名的分析人士告诉记者，中国钢厂与力拓达成的涨幅协议与“城下之盟”没什么区别。

中国钢厂与力拓的谈判为什么会这样被动呢？

该人士认为，长期以来，中国对钢铁行业的发展规划过于保守，低估了对铁矿石等原料的需求。而实际上，中国各地钢厂通常是先上项目后审批。甚至，项目投产了也不上报。最终的结果是中国的钢产量从上世纪80年代的3000万吨的庞大数字，发展到2007年4.89亿吨的天文数字。钢铁行业超预期的发展导致了铁矿石供应的紧张。在供求关系偏紧的情况下，中国钢厂只能接受大幅涨价，别无选择。

而一位宏观经济学者则认为，中国对大宗商品的需求分析缺乏战略眼光，对资源性产品的获取方面局限于产业思维，很少使用金融杠杆等手段，使中国钢厂在谈判中处于下风，毫无还手之力。

联合金属网铁矿石分析师胡凯表示，今年的全球铁矿石出现了巴西价格、欧洲价格与必和必拓、力拓价格以及淡水河谷价格，即“一个市场、两种价格，一个矿山两种价格”。明年的铁矿石谈判可能变得更为复杂、艰难。

本报记者 董文胜