更严重的是,我万亿美元外汇储备被套牢于美国债券,正遭受惨重损失直至灭顶之灾。资本外逃也已超过5000亿美元,因金融经济命脉正在被国际资本控制,我财富利权外流每年也有数千亿美元之巨,如动脉大出血难以遏止。最后我必因巨额财富为美国危机买单而陷自己于经济崩溃。
因此,现在外汇管理的当务之急正是应落实“对国际收支采取必要的保障、控制等措施。”,重新严格外汇管制,以防止“国际收支可能出现严重失衡,以及国民经济可能出现严重危机”。而恰恰在此关键时刻,我们却出台了“拓宽外汇使用和资本流出渠道”的极其危险的外汇管理条例,大大加剧了我已很严重的金融风险。 可见,即使新外汇管理条例有第十一条这个“安全阀”,也将因其掌控在责任感、爱国心和业务水平均存在严重问题的现金融和外汇管理层手中,以及因“资本流出渠道”已被拓得太宽太宽,而形同虚设。 三.外汇安全乃国家经济安全生死攸关的首要问题流失外汇之所以会引起严重的金融安全问题,是因其失去的不仅是外汇形式,更会因此而丧失远远超过这些外汇形式的财富内容。由于外币世界范围的流动性,因此只有外汇财富才能很方便地瞬间大量流失到国外去;又由于外汇与国内商品也存在(间接的)等价关系,大量流失外汇财富累计到一定程度必导致本位币汇率的大幅跌落,从而大大改变外汇与国内商品之间(间接的)的比价,使外币持有者极廉价买走大量国内优质商品和资产,因而将再流失其它国内物质财富。所以流失外汇财富比丧失其它形式的财富更容易引发恶性通货膨胀和银行挤兑风潮,并由金融危机发展为全面的经济危机。最终造成的损失也将远远超过那些流失的外汇财富十几倍乃至数十倍。当今世界上最严重的经济灾难一般都是因外汇出了问题。如:拉美、俄罗斯、东南亚等。外汇问题搞不好就会造成一个民族的大失血,甚至经济实力彻底崩溃。
因此,外汇安全,应是国家经济安全的首要问题。 而中国的外汇流失,除以上所说流失外汇形式导致的财富流失问题,还有流出外汇本身就是直接流失财富的问题。这是因为:1.我目前腐败的法制环境形成大量非法收入导致巨额资本外逃。2.买办权臣勾结外国势力控制我经济命脉,并频繁制造经济波动洗劫中国人民,造成古今中外绝无仅有的超大规模财富利权外流。 因此,届时人民币汇率大跌而引发的恶性通货膨胀和银行挤兑风潮将更加猛烈。外汇安全无疑因我特殊国情而具有比一般国家更大得多的战略安全价值。目前我外汇储备虽有一万八千亿美元,但真正属于我们自己(可随意支配)的财富不过是六、七千亿美元账面累计贸易顺差,其余的一万一千亿美元来源不是外债就是外资(超过我对外债权和对外投资的余额部分),而外资中境外投机热钱则又占至少一半。最糟糕的是我上万亿美元外汇储备被套牢于美国债券,其中约2000亿美元次级债已灰飞烟灭,3700亿美元两房债券也已无买家接盘,很难避免惨重损失;5000亿美元美国政府长期债券难以脱身,任其不断贬值。这些灾难性的美国债券投资损失加在一起,实际上已经差不多造光了我们的六、七千亿美元账面累计贸易顺差,只是还没有表现在帐面上。
如无有效的外汇管制,当投机热钱卷着丰厚的盈利一起撤离时(或是由于类似美国次按危机,或是国际金融资本恶意冲击,或是二者结合在一起),约6000亿美元的境外投机热钱将卷走6000亿美元(包括至少2000多亿美元投机获利),正在我股市楼市投机牟利的贪腐非法收入也将跟随外资一并逃出,从而还要再流失至少一两千亿美元。这样,一场大的跨境金融风波就足以卷走我外汇储备七、八千亿美元。
而我套牢在美国债券上的万亿美元却动弹不得,若立即兑现,则潜亏立即变成无可挽回的六、七千亿美元的巨额帐面亏损。因此“拓宽外汇使用和资本流出渠道”后将被一场金融动荡卷走的七、八千亿美元足以流光我除套在万亿美国债券上的其余外汇储备。
而据说我们有充分流动性的货币形态的外汇资产也就3000多亿美元和欧元现金等,这是中国国际支付能力最后的预备队[注2]。因此,如金融剧烈动荡大量外汇出境,可导致我高达5000亿美元的巨大国际收支缺口。为填补此缺口,我们将不得不变卖(除万亿美国债券和三千亿现金储备以外的)其余五千亿美元非货币形态外汇储备资产,不但其(灾难性外汇投资政策造成的)已有潜亏将成板上钉钉之明亏,而且因急于变现而贱卖造成新的巨额亏损也在所难免。因此,这个高达5000亿美元的巨大国际收支缺口根本无从弥补,人民币汇率将一落千丈,我将因此而发生惨烈的货币金融危机,导致恶性通货膨胀和银行挤兑风潮,金融和经济全面崩溃。
何况此“严进宽出”的外汇管理方针届时导致的巨大外汇供需缺口还远不止5000亿美元,正如社科院世界经济与政治所张明所说“任何热钱的流入都意味着未来的相应流出。‘宽出’意味着现在流入的热钱在将来可以以低成本流出。‘宽出’具有鼓励热钱流入作用。……考虑到目前中国的M2/GDP比率超过160%,一旦热钱流出引发中国居民竞相用人民币换取美元的‘羊群效应’,那么换汇数量将非常惊人,对人民币汇率的冲击极端巨大。”[注3]
即使境外投机热钱不一起集中撤离,我得以暂时避免东南亚金融风暴式的打击,但由于我超大规模的财富利权外流和资本外逃形成外汇财富长期失血的洪流,我们最终也仍难避免俄罗斯因财富持续大量外流而导致的经济灾难。
我们的股市每每总是让外资坐底而获暴利;贪腐非法收入造成资本外逃也至少在5000亿美元以上;外资廉价控股我民族产业造成的财富外流也是巨大的数目,其中仅廉价参股我银行金融系统一年就赚走我1.7万亿元[注4];再有各地各部门招投标歧视国货,进口并不先进的昂贵外国设备(如铁道部)等,财富外流也是天文数字;我大量海外上市公司将国内垄断暴利给其海外股东分红超过其国外融资额数倍乃至数十倍,又至少造成成千亿美元财富外流;加之我万亿美元投资美国债券的巨额亏损;所有这些财富利权外流至少已达平均每年数千亿美元规模,(如此还能撑几时?) 这些巨额财富流失的累积无疑正使我面临因此而导致恶性通胀经济崩溃的严重局面。
一旦“拓宽外汇使用和资本流出渠道”——即放开外汇管制,我金融安全必面临最严重的困局:或因跨境金融风暴以外汇形式掠尽我财富,造成东南亚式短期财富大失血的至危急症;或因财富利权外流和资本外逃更方便快捷规模更大,而形成俄罗斯式财富长期失血的洪流;或两类大灾难结合在一起……。
我之所以能有较大的贸易顺差而积累了外汇储备。是我国工人忍受着全世界最低的薪酬,使我出口商品有着全世界最低的成本。而之所以形成此全世界最低工薪标准,是因我(被美国误导)经受了10年(1993-2002)经济紧缩的惨痛损失。一大半国内企业因此而倒闭,经济损失超过四万亿元。银行坏帐高达30%以上,城市数千万人失业,数亿农民重陷贫困。城乡差距和贫富差距空前扩大。社会矛盾空前尖锐。经济秩序极度混乱,环境和资源破坏更是绝无仅有。
因此我们这点外汇储备就更弥足珍贵,如同大病一场后又失血过半所剩下的最后一点血脉。其中每一个美元都凝结着我民族付出的太大代价,太多血泪。
造光我全部外汇储备,我以巨大代价换来的对外开放这唯一一点成果全部尽付东流,等于我93年以来十几亿国民忍受着巨大苦难整整十五年为美国白干,一分钱工资也没有。而如果因造光外汇财富引发金融和经济灾难,则等于我建国60年来以巨大代价和牺牲取得所有经济积累全部无偿奉献给美国等国际资本,我六十年一甲子轮回,又回到贫穷落后的半殖民地旧中国。所改变的不过是3倍的人口及资源和环境的恶化……。
由于我现在的法制环境,所有通向外部的血管只能是以我单向失血为结果。而在所有控制金融风险的安全阀中,外汇管制无疑是最简单也是最后一道安全闸门。因此,在我未能建立有效的法制环境消除资本外逃及买办卖国导致的财富流失源泉,并能有效防范国际金融资本的掠夺时,严格必要的外汇管制,与世界金融保持一定程度的隔离状态,对我具有生死攸关的重大意义。况且这也完全符合《服务贸易总协定》有关文件中所认同的金融业审慎原则。而在条件不具备时强行与国际金融接轨,则必会走向俄罗斯、拉美、东南亚那样的经济灾难。
四.所谓外汇平衡问题不过是我们迎合美国利益的外汇管理政策造成的伪问题
放开外汇管制“拓宽外汇使用和资本流出渠道”的理由无非是所谓外汇平衡问题。而这恰恰是因金融和外汇管理层的错误而产生的一个伪问题。
长期以来,我们的外汇储备除用于购买美国债券外再很少有积极的使用,尽管这么些年国际市场黄金、石油、有色金属等价格成倍增长,我却并未利用我们日益增加的外汇储备去增加这些涨价趋势早已十分明朗的战略物资储备,以致白白丧失了以低成本建立我们强大的黄金、石油及其它战略物资储备的最佳时机。相反,在我国际收支失衡外汇储备迅猛增长时,我们却还在大量廉价出口我们宝贵的资源——稀土、焦碳、黄金、各种珍贵矿产和野生动植物资源等等,换回我已太多且又不断贬值的美元。
正因我无积极有效的外汇管理和使用政策,总是买我们不该买且注定要大大贬值的美元资产,总是卖我们不该卖且注定要大大升值的好东西,才不断出现外汇不平衡,产生所谓人民币升值压力和外汇占款的通胀因素;造成我近年严重失业形势下的通胀问题。
如果我们从过去几年将外汇储备积极合理地使用,增加黄金、石油和其它战略物资的储备。难道不是比现在将外汇储备主要用于美元债券和财富外流更有利于抑制通货膨胀并带来更大的经济利益吗?如果我们的硬通货储备有一个合理的结构,难道不是比将其主要保持在美国债券形式上更有利于国家安全,更能使其保值增值吗?
积极有效地使用外汇,外汇怎么能不平衡?人民币又能有什么内部升值压力?外汇管理和使用政策的失误反映了我们的金融和经济管理部门爱国心和责任感的缺失,也反映出其对黄金、美元的本质和发展趋势以及国家战略资源储备问题毫无基本的职业关心。
难道我们的外汇只能用于购买美国债券和财富外流而不能用于该用的地方?我们出口越多,贪官和国际资本弄出去的外汇就应该越多?否则就是外汇不平衡?为此就要取消外汇管制让贪官及国际资本多弄出去点钱,以平衡外汇?
以“拓宽外汇使用和资本流出渠道”去平衡外汇,其实就是将完全错误的外汇管理政策造成的损失和问题用更加错误的政策去“纠正”。其结果只能是造成更大的损失和灾难。以此为外汇管理指导思想,说明了掌控国家巨额财富的精英大员们故意混淆外汇财富内容与外汇形式的区别,把应改变的财富形式偷换成不惜损失财富内容,将我外汇财富当作多余的无用物,甚至当作(引起通货膨胀的)“祸水”“血瘤”而弃给他人。
总之,外汇平衡的关键在于扩大有利于我的进口,减少于我不利的出口。而不是隔开动脉对外淌血,以破坏性“拓宽外汇使用和资本流出渠道”自杀。 —————————————————————————— 注1:见边绪宝《高度警惕外汇储备增长的非正常下降》http://www.sina.com.cn 2008年07月15日全景网络-证券时报) 注2:见刘军洛《中国外汇储备与中国股市》注3:见张明《中国外汇管理思路发生重大转变》
注4:见张宏良《中华民族旷古未有的财富浩劫》。
--------------------------------------------------—杨芳洲 2008年8月23日