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林威理金：欧银QE提前泄露，避险消散金价走低
欧银QE提前泄露，金银行情小幅走低。继上周瑞士央行突然取消瑞郎汇率上限，隔夜加拿大央行也全无征兆地降息，而英国央行的纪要则显示两位鹰派官员不再支持加息，同样出乎市场意料。而今日，年内至今最为关键的欧洲央行利率决议也将登场，欧版QE的问世尽管看似板上钉钉，但期间的变数，或许也已达到了巅峰。
隔夜，一则泄密事件再度震惊市场，也令市场人士似乎看到了今晚欧版QE的“冰山一角”。据《华尔街日报》、彭博等多家外媒报道，欧洲央行执委会可能在周四提议，从2015年3月份开始，每个月购买500亿欧元债券，购债时间至少持续一年，也可能持续至2016年底，整个QE规模至少为6000亿欧元，最高可达1.1万亿欧元。
姑且不论这则泄密事件的真假，但这件事情的发生，仍引发了隔夜欧元兑美元出现大幅的过山车行情。而这次泄密又将对今晚真正的决战之夜产生怎样的影响？各个品种又将走出怎样的行情？也许，投资者是时候好好思考一番了。
欧版QE再陷“罗生门”，权威媒体爆料欧银将出“开放式QE”。彭博社周三报道，欧洲央行执行委员会已提议推行如下的量化宽松(QE)方案：每月注入500亿欧元的宽松资金，直至2016年底，总额最高可达1.1万亿欧元。这一消息源自欧元区国家央行的两位匿名官员。500亿欧元约合580亿美元，相当于3600亿人民币。总额1.1万亿欧元约合1.274万亿美元，额度超过美国QE2的6千亿美元，但低于美国QE1的1.725万亿美元和QE3的1.613万亿美元。
这一提议将在今天开始的欧央行货币政策决策机构：央行理事会的会议上讨论，理事会可能对上述QE方案的设计进行大幅调整。两位官员要求不具名是因为目前该提议还属于机密状态，其中一位官员还指出，采购主权债的欧版QE不可能在3月1日之前开始。因此，如果欧央行推行上述QE，执行的时限将是22个月。
这一最高额度可达1.1万亿欧元的QE计划体现了行长德拉基大幅扩张欧洲央行资产负债表，化解通缩威胁同时将欧元区19国经济推回健康增长轨道的决定。周四德拉基将召开新闻发布会，宣布欧洲央行理事会作出的最终决定，全球市场万众瞩目。
在隔夜泄密消息公布后，欧元先跌后涨再跌，黄金则下跌。欧版QE竟遭泄密！今晚欧银决议全攻略
从欧元走势看，市场人士在一开始对欧元进行抛售后，似乎对“开放式QE”这个方案并不是太满意(这或许情有可原，美联储的QE3方案对于市场的影响力似乎也有小于此前2轮QE)，因此欧元一度出现反复。不过，在经历一轮盘算后，市场认为这一方案最高1.1万亿的额度其实并不少，欧元也最终走低。
尽管在历经隔夜的泄密事件后，今晚在QE额度方面，市场的悬念似乎小了很多，但不得否认，作为市场已经探讨了将近六周时间的重磅性决议，今晚仍有很多很多的细节，有待欧洲央行给出答案。此前，进一步下调负存款利率也曾被不少市场人士提及。欧元区现在基准利率为-0.2%。欧洲央行可能追随瑞士央行的足迹，不仅扩大资产负债表，而且进一步下调负存款利率。当然这一政策单独出炉，不大可能安抚希望看到欧洲央行量化宽松(或者大出血)的市场。负存款利率通常利空长线货币；但需要点时间，正如瑞士的情况。林威理金提供专业技术指导、行情分析、消息面解读、一对一喊单，让您能更快了解黄金交易，做到能独立操作、独立分析，详细请q194-810-5399，黄金白银喊单组：39-881-8887，加个人或加组请填写验证码：F55，林威理金祝您交易愉快
此外，即便是QE政策本身，市场也可能有不同的关注焦点。如果德拉基如市场所愿宣布量化宽松，则他定于周四开始宣布细节的声明，将决定着市场反应的程度。他的声明需要关注的点如下：
预计1月22日欧洲央行会做出实施新一轮QE的原则性决定，具体措施则可能延迟至3月份以后。这样做，一是使欧洲央行有时间观察希腊政局变化；二是等待区内国家就希腊债务重组达成协议；三是使欧洲央行有时间就新一轮QE的具体内容、规模等进行充分协商，关键是争取德国的支持。
预计欧洲央行最终可能采取一种双轨制的公债购买计划（即方案一的第二种情况），欧洲央行购买一部分，但为了打消德国的不安，很大一部分债券还是由各国央行来购买，欧洲央行购买的比重可能占到20%-40%左右。这事实上是欧洲央行与德国央行妥协的一个产物，既顾及德国对承担多大风险的担忧，又令那些期望欧洲央行承诺无限制印钞的投资者感到满意。
至于QE力度，欧洲央行仍在测算提振通胀预期需要多大规模。目前尚不确定欧洲央行会宣布总体购债规模，还是会每月设定购债上限，但不设定结束购债的期限。德拉吉的目标是使欧洲央行资产负债表达到2012年初的水平，即3万亿欧元，而目前其规模仅为2.2万亿，尚有8000亿欧元的缺口。
而对于那些渴望今晚入场的投资者而言，分具体情况采取不同策略，可能仍是今晚的主要交易手段。日前就详细解读了今晚决议对汇市的三种可能影响：
一、欧洲央行决定符合预期(目前大致在5500-10000亿欧元)：市场将大致持稳，短期内甚至不排除欧元会小幅上扬，但整体的跌势料将难以扭转。市场隐含波动率可能下降，风险反转成本也会降低。尽管如此，这依然难以扭转欧元中期跌势，不过外汇市场在2015年的波动性可能因此降低。
二、欧洲央行行动力度超出预期(10000亿欧元左右)：欧元兑美元多半会随着隐含波动率和风险反转溢价的定价情况而快速下跌。
三、欧洲央行行动未及预期(低于5500亿欧元)：欧元兑美元的膝跳式反弹幅度可能达到1-2%，这是基于过去一周的隐含波动率情况作出的预期，但是只要市场预期再次转向欧洲央行将祭出后续宽松政策，则欧元跌势未来可能加剧。
基于上述理由，瑞信对未来数月的欧元前景并不看好，基于欧洲央行资产负债表扩大的步伐以及货币政策差异的根本动因，预计欧元将进入下行的“常规模式”。与上述报告内容一致，瑞信预计欧元兑美元3个月内将跌至1.12，12个月内将跌至1.05。
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