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楼主: rreewwq

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推导n个assets的market portfolio 是 most efficient portfolio [推广有奖]

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rreewwq 发表于 2015-2-17 15:17:04 |AI写论文

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关键词：Portfolio EFFICIENT Portfoli market Assets efficient assets market

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沙发

一升 发表于 2015-2-17 20:21:22

你看这篇paper能回答问题不？

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藤椅

顾则羽 发表于 2018-9-15 15:36:29

同问，我也觉得很奇怪，按理说optimal portfolio on the efficient frontier 应该是sharp ratio 最大的一个，那么也就意味着market portfolio 的sharp ratio是最大的咯？
why？

板凳

顾则羽 发表于 2018-9-15 15:49:53

顾则羽发表于 2018-9-15 15:36
同问，我也觉得很奇怪，按理说optimal portfolio on the efficient frontier 应该是sharp ratio 最大的一个 ...

额……我明白过来了，这东西不是数学推导的，CAPM模型有一个前提，就是market equiblirium, 假设市场中的信息是完全的，投资者会通过constant interaction 来不断调整供求，进而影响assets' prices,进而影响value of the assets，最后market portfolio 就会定型在让所有investor的sharp ratio 最大的那样一个value weight 上。
所以并不是求出最优的结果是market portfolio，而是市场的力量促进market portfolio 成为sharp ratio 最高的那个。