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高盛今日发布研报指出，看好安全监控与工业4.0两大板块。该行预计政府的“安全城市”和“智慧城市”项目将推动中国安全监控行业呈现快速增长，预计未来两年中国的需求增速将超过全球市场，而中国制造2025将长期利好自动化行业，多项细化支持政策将陆续出炉，持续看好中国工厂自动化的长期前景。个股方面，高盛力荐海康威视，汇川技术与新时达。
在新兴产业领域，高盛目前最为看好安全监控与工业4.0.
安全监控方面，高盛预计政府的“安全城市”和“智慧城市”项目将推动中国安全监控行业呈现快速增长。2014年国内市场增速约为20%，来自交通运输行业和学校、医院、博物馆等公共机构以及传统公共安全市场的需求强劲。高盛预计未来两年中国的需求增速将超过全球市场，并估算2014年中国市场规模约为100亿美元，全球市场总规模为320亿美元。
中国安防领域的需求增速将超全球
市场正在经历整合，在解决方案和中小企业市场上那些实力最强的企业正在赢得市场份额。个股方面，高盛最看好海康威视。公司是在2013年率先转型进入解决方案业务的企业之一。2014年其国内市场份额从2013年的14.8%升至18.6%，而全球市场份额则从6.1%升至8.3%。2014年公司25%的收入来自于海外业务。
相较之下，同行业的大华股份转型起步较慢，因此2014年销售增速显著放缓、利润率大幅缩水，司要建立起销售队伍并积累客户基础尚需时日。
高盛将海康威视2015-17年每股盈利预测上调了4%-9%，并将大华股份预测下调了7%-20%。
该行重申对行业领军企业海康威视的买入评级，并基于市场份额增长和估值具有吸引力而将之加入强力买入名单，目标价51.3元。
除了安防领域，高盛同样看好工业4.0板块。
该行注意到，近日国务院印发了市场期待已久的《中国制造2025》规划，这是将“主要依靠资源、环境污染问题突出、附加值低”的中国制造业升级至“创新驱动、绿色发展、高附加值”模式、从而加强中国长期竞争力的第一个十年行动纲领。
为实现转型升级，《中国制造2025》制定了多项任务目标，包括
1) 自动化，即将信息技术与生产流程、企业资源规划、库存管理和物流等进行融合；
2) 在全国范围内培育以企业为主体、市场为导向的创新体系；
3) 政府提供支持推进核心零部件和基础工艺的自主化；
4) 通过研发清洁能源技术和升级现有基础设施实现节能化并减少排放。
规划重点框定了十大战略性产业，而信息技术和高端数控机床与机器人产业居于前列。
同时，为帮助中国制造业转型，该规划还提出一系列支持政策，包括用于研发的专项基金、中小企业税收优惠、完善知识产权保护、为跨境并购提供政府资金/法律支持等。高盛认为例如加速折旧和重大技术设备采购保险等更详细的政策将陆续出炉，预计各省政府也将出台相关政策。
该行认为中国与上世纪70年代初的日本类似，目前正处于工厂自动化行业“黄金时期”的早期阶段。一方面，劳动力成本上升与机器人投资回收前景吸引力加大推动自动化加速渗透。另一方面，政府优惠政策对行业尤其是本土龙头企业有利。
中国机器人密度将继续上升
高盛重申对中国工业自动化行业的积极看法，并看好未来十年的增长机会，建议买入汇川技术与新时达。
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