虚拟变量——事件研究前后时间跨度

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比如，研究创业板股票成为融资融券标的对创业板波动率的影响，2013年创业板股票加入融资融券标的。虚拟变量是2012年到2013的虚拟变量为0, 2013年至今的虚拟变量为1.

问题1：时间跨度不对称，可以吗？2012年到2013年，与2013到2015年是不一样的。
问题2： 这种0， 1设置的虚拟变量是否合理。  加入虚拟变量后 garch模型拟合度稍有不好。
没有加入虚拟变量时候

Variable	Coefficient	Std. Error	z-Statistic	Prob.
AR(1)	0.094567	0.035040	2.698854	0.0070
AR(2)	-0.093741	0.032540	-2.880816	0.0040
	Variance Equation
C	0.002437	0.000546	4.466003	0.0000
RESID(-1)^2	0.001073	0.000414	2.593399	0.0095
GARCH(-1)	1.966135	0.010693	183.8776	0.0000
GARCH(-2)	-0.967922	0.010420	-92.89019	0.0000

加入虚拟变量的情况 Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.   AR(1) 0.089862 0.036806 2.441510 0.0146 AR(2) -0.096722 0.033276 -2.906665 0.0037 Variance Equation C 0.011416 0.006146 1.857534 0.0632 RESID(-1)^2 0.006217 0.002849 2.182233 0.0291 GARCH(-1) 1.792999 0.072201 24.83336 0.0000 GARCH(-2) -0.803857 0.068784 -11.68669 0.0000 SER04 0.006281 0.004115 1.526423 0                                                      .1269
问题3：从上面来看，可以说面在90%的置信度下， 创业板标的的加入对创业板波动率无大影响。

备注： ser04未虚拟变量， vol=lnpt-lnpt-1

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关键词：事件研究 虚拟变量 coefficients coefficient EFFICIENT 创业板 模型 影响

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