凯恩斯流动性偏好理论

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

求问：凯恩斯流动偏好理论中，把用于财富储存的资产分为两类：货币和债券。其中持有货币的名义回报率为零，债券回报由两部分构成，即利息收益和由债券价格变化所带来的预期资本收益。利率上升，则债券价格下降。问题在这里！这个利率指什么利率啊？是贷款利率还是存款利率？为什么预期未来利率会上升，则未来债券价格将下降，由此导致负的资本收益？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏2 回帖

关键词：流动性偏好 流动性 凯恩斯 债券价格 价格变化 价格变化 凯恩斯 流动性 财富 网站

肯定是存款利率
再一个就是当预期未来的存款利率上升时 微观经济主体会选择持有货币而减少对于债券的持有 债券发行者为了更好的吸引债券购买者只能通过降低价格的方式来增加债券的收益
还有一个可以这样说 供求关系 需求少了价格自然就下降了


乱说的哈 参考参考就行了

席嘉琦 发表于 2015-7-7 22:00
肯定是存款利率
再一个就是当预期未来的存款利率上升时 微观经济主体会选择持有货币而减少对于债券的持有 债 ...

多谢～但是问题又来了，债券价格下降了，为什么会导致收益率上升呢？我觉得这里的债券说的也不是很清晰…如果是国债一类的债券，收益率是约定好的，那么就如您所言低价买入增加收益率；如果是短期的债券，是靠买入卖出的差价算收益率的，那就与您的结论相反（书上正是后者）……

席嘉琦 发表于 2015-7-7 22:00
肯定是存款利率
再一个就是当预期未来的存款利率上升时 微观经济主体会选择持有货币而减少对于债券的持有 债 ...

我正在学习货币金融学…讲货币需求供给的时候，利率都特别不清楚…根本没区分…学起来特别累…

这里的利率不是我们日常生活中所说的利率，是指到期收益率。讲清这个问题需要从现值开始讲起，现值指的是未来持有一定数额的货币资金在当今的价值，由于持有这些货币会产生机会成本，例如你可以不持有选择投入债券获得定期收益，或者投入股市获得红利收入等等而不是持有，于是，这些货币资金的现值一定是大于未来的价值的。再回到到期收益率，到期收益率是使债务工具未来回报的现值与今天价值相等的利率，简化形式的计算公式：现值=未来所有回报/到期收益率，现值又称这些债券的现价，而一般买债券的时候债券发行人已经给你确定了未来每期偿付给你的回报额，所以你可以看到当利率也就是到期收益率上升时，债券现价下降了。

Bay_max 发表于 2015-7-8 01:35
这里的利率不是我们日常生活中所说的利率，是指到期收益率。讲清这个问题需要从现值开始讲起，现值指的是未 ...

另外，金融学里的利率全部指到期收益率，经济学家也把到期收益率作为衡量利率最精确的指标。

Bay_max 发表于 2015-7-8 01:37
另外，金融学里的利率全部指到期收益率，经济学家也把到期收益率作为衡量利率最精确的指标。

原来如此～多谢多谢！终于知道为什么预期利率(预期收益率)下降会导致货币需求量下降了～突然又想到一个问题……人们根据什么去预期收益率呢？(因为这里是一个总体的概念，也不可能说是通过对某一特定债券的分析得到预期呀)如愿赐教不胜感激～

journieyu 发表于 2015-7-7 23:08
多谢～但是问题又来了，债券价格下降了，为什么会导致收益率上升呢？我觉得这里的债券说的也不是很清晰… ...

利率提高，债券价格下跌，反之，利率降低，债券价格上涨

补充：
原因就是市场利率提高，意味着无风险收益率提高，存银行是无风险收益率，资金会从债券市场转到银行，这样卖债券的就多，价格就低了，反之，就是买的多，价格高

再补充：
债券价格跟票面利率、期限、市场利率有关，债券的价格是未来利息收入的贴现值

见路不走 发表于 2015-7-9 13:54
利率提高，债券价格下跌，反之，利率降低，债券价格上涨

补充：

谢谢～所以在金融学中利率就是指到期收益率，但是到期收益率具体是由哪些指标反应的呢？除了无风险的存款利率，还有什么指标吗？望不吝赐教！