二叉树资产定价模型～看跌期权提前执行

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为什么说看跌期权的贴现内在价值不是一个下鞅？书中说詹森不等式成立，但是式4.5.6不成立。看跌期权的价值也是凸函数吧？

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关键词：二叉树资产定价模型 定价模型 资产定价 看跌期权 二叉树 二叉树 不等式 模型 价值 詹森

是凸函数但是对于看跌期权 g(0) !=0

Chemist_MZ 发表于 2015-7-17 09:25
是凸函数但是对于看跌期权 g(0) !=0

不等于0也没有影响吧？

飞叶飘雪衣兜里 发表于 2015-7-17 10:23
不等于0也没有影响吧？

当然有影响，如果g(0) !=0那么 4.5.4就不一定成立

左边g+(lambda*s) <=右边lambda*g+(s)+(1-lambda)*g+(0)

g+(0)=(K-0)+=K

g+(lambda*s) <=lambda*g+(s)+(1-lambda)*K, 显然lambda*g+(s)加上一个非负的数才比g+(lambda*s)大，所以你不能直接得到g+(lambda*s) <=lambda*g+(s)的结论，取决于你的lambda(1/(1+r)), s和K

如果put的内在价值也是下鞅的话put就不会被提前行权了。

Chemist_MZ 发表于 2015-7-17 11:11
当然有影响，如果g(0) !=0那么 4.5.4就不一定成立

左边g+(lambda*s)

知道了。谢谢