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楼主: wzu
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大家谈一下,经济危机下中国私募股权基金出路? [推广有奖]

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wzu 发表于 2008-11-24 21:35:00 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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大家谈一下,经济危机下中国私募股权基金出路?谈一下,经济危机下中国私募股权基金出路,最近红杉资本致旗下CEO的公开信中指出,现金为王,如何看待中国的PE?
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关键词:私募股权基金 私募股权 经济危机 股权基金 现金为王 中国 基金 出路 经济危机 股权

godsaveme 发表于 2008-11-25 11:11:00 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

这是个比较大的TOPIC,概括的说,两个方面的内容:对PE的影响和应对的策略。

对PE的影响:

1、直接表现是资本市场的萎缩,金融危机造成信用危机,银行首先采取谨慎策略,准备金率大幅提高,资本融通率几何级数的缩小。PE也不可避免在这种市场环境下,采取现金为王的策略。

2、PE的上游,LP因危机影响,资本无法到达。

3、PE的下游,退出渠道受阻,IPO为主的各种资本退出途径都出现困难(但并购出现更多机会)

4、具体项目上,市盈率下降,价格回归理性

PE的应对策略:

一般性策略:

1、新项目寻找将更看重现金流和现有盈利能力

2、投向目标集中到抗周期性行业,以医药、教育、食品为代表(游戏也可算入)

3、考虑因政策导向受益的行业(中国4万亿计划,建材行业;循环经济)

已投资项目策略:

1、现金为王,企业开源截流

2、加强长期合作层面的交流,寻求长期发展

3、发掘并购机会

                

[此贴子已经被作者于2008-11-25 11:14:44编辑过]

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