面板数据的分析中,使用聚类稳健标准误是为了消除序列相关?还是消除序列相关与实现方程的稳健性是同时的?对于T大N小的面板数据,使用聚类稳健标准误适合吗?我是否采用聚类稳健标准误的固定效应模型的结果中,不采用聚类稳健标准误的标准差大于采用聚类稳健标准误的标准差,这说明了什么?谢谢大家!
建议阅读以下Peterson(2009)的《Estimating Standard Errors in Finance Panel Data Sets_Comparing Approaches》。该文对面板数据中的各类标准误进行了详细的介绍,尤其是在聚类标准误在面板数据个体固定效应、时间固定效应中的具体功能和作用,并区分了仅存在个体固定效应、时间固定效应以及个体和时间固定效应并存时,三种情况之下聚类标准误的使用。此外,文章还特别提到,当面板数据中时间T较小之时,聚类标准误对时间固定效应的估计效果不佳时,应担采取F-M方法(即Fama-MacBeth两阶段估计方法)加以更精准有效的估计。
建议先简单看一下此文献的简单介绍《面板数据剖析中标准误的估量修正——凭据Pete》,网址:http://www.68dl.com/research/2014/0908/6090.html