VAR生成未来资产收益的经济情景,
ht=c+Ωht-1+εt εt~N(0,Σ)
t=1,…,T
hit=ln(1+rit)
i=1,…,I t=1,…,T
I是资产种类,rit是变量i在第t年变化的变动率,ht是一个I维的连续复利率向量,c是I维系数向量,Ω是I阶系数矩阵, εt是扰动项,Σ是I阶协方差矩阵。
εt是扰动项,Σ是I阶协方差矩阵。
通过各资产历史收益率的数据估计VAR的系数,即得到c,Ω和Σ的估计值。然后,通过模型的误差分布和向量自回归预测方程ht=c+Ωht-1+εt的反复迭代,产生未来时间序列的情景。
我不明白的是最后一步,怎样通过VAR的误差分布和向量自回归方程来产生未来经济情景,求大虾指点啊