[求助]请教一个证券市场均衡的问题，谢谢！

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在一个两期经济中，市场中的两种证券的收益空间，两种可能性状况（每种状况的概率并没有给出），然后给出了代表性消费者的效用函数以及在每期的收入，让求出均衡的证券价格。

有一本金融经济学书中是按照这种思路的：证券市场均衡时，消费者的最优证券组合是0组合，因此可以求出两种证券的价格。

这一点一直理解不透彻，为什么均衡时最优组合是0组合呢？这和市场出清的概念好像不同，有哪位达人帮忙解释一下，非常感谢！

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关键词：市场均衡 证券市场 金融经济学 金融经济 经济学书 证券

零组合是什么意思？

0组合就是说，消费者在各种证券的均衡价格下，不购买证券

不买证券？那是不是因为消费者是风险厌恶型的，而证券的价格没有为证券风险提供一个适当的溢价回报？