请问亚式期权的定价公式怎么推导的？

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

如图，我理解这是一个亚式平价执行价格期权，请问定价公式是怎么推导的？有参考书吗？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏5 回帖

关键词：亚式期权 参考书

Shreve的书上有

find the distribution of the average of the stock price. The rest is the same as BS.

一般文献里都有亚式期权价格的推导公式，参考：http://www.cnki.net/KCMS/detail/detail.aspx?QueryID=10&CurRec=13&recid=&filename=1014235459.nh&dbname=CMFD201402&dbcode=CMFD&pr=&urlid=&yx=&v=MjU1NDdmWXVWdUZpRG5VN3pMVkYyNkdyRzdHOVhKcHBFYlBJUjhlWDFMdXhZUzdEaDFUM3FUcldNMUZyQ1VSTHk=

稍微扩展一点：
1. 几何平均亚式期权定价相对比较容易，可以直接推导出解析解。算术平均的推导则较为麻烦，由于算术平均并没有标准的分布。因此多数采用几何平均逼近算术平均的方法来求，具体参考：Turnbull & Wakeman关于亚式期权的论文。
2. 期初的价格其实很好求的，关键是，运行期间的价格比较难求，因为是path-dependent的，亚式期权运行期间的价格计算涉及到执行价的调整。

请问坛主搞明白这个问题了么？我也想问，而且我怎么觉得那个公式是不是有问题啊？

laui 发表于 2018-9-6 18:58
请问坛主搞明白这个问题了么？我也想问，而且我怎么觉得那个公式是不是有问题啊？

看了一下，按John D. Finnerty,2003,the impact of transfer restriction on stock price， 无风险利率r是在公式中的，这个公式跟r 没关系了？  不知道理由是什么

sheva0728 发表于 2016-5-31 09:38
一般文献里都有亚式期权价格的推导公式，参考：http://www.cnki.net/KCMS/detail/detail.aspx?QueryID=10&C ...

亚式期权运行期间的价格涉及到执行价的调整，请问执行价的调整方法是怎样的，或者您有相关的文献推荐吗？

下面这个楼上所提到的文献。至于楼主说的公式推导最好看这篇文献：An Average-Strike Put Option Model of the Marketability Discount，坛子的地址是 https://bbs.pinggu.org/thread-5960876-1-1.html