CFA三级考完讨论帖

zyf5487 发表于 2016-6-6 19:42
还有emerging market 的beta，还是我看错题了。。。？

是啊 这块有人解答吗？我在market neutral和short extension之间来来回回选了好几次 。。。

choner5 发表于 2016-6-6 19:51
是啊 这块有人解答吗？我在market neutral和short extension之间来来回回选了好几次 。。。

是啊，非常不知道。market neutral可以有protable alpha吗？这题分还特别高

zyf5487 发表于 2016-6-6 19:56
是啊，非常不知道。market neutral可以有protable alpha吗？这题分还特别高

要保持原来贝塔不变就只有market neturL

那年那月 发表于 2016-6-6 19:58
要保持原来贝塔不变就只有market neturL

那应该是错了，这题是不是8分。。。

zyf5487 发表于 2016-6-6 20:27
那应该是错了，这题是不是8分。。。

没有吧，分值不高

zyf5487 发表于 2016-6-6 20:27
那应该是错了，这题是不是8分。。。

他是要保持原来的risk exposure and beta me not add additional beta。必须要平衡掉EM beta, 这个本来就是alpha beta separation strategy.

ddj998 发表于 2016-6-6 20:29
他是要保持原来的risk exposure and beta me not add additional beta。必须要平衡掉EM beta, 这个本来就 ...

对呀，但我以为alpha beta separation strategy是属于longshort里的，short extion 又是longshort的一种。。。
但看来应该是错了。。你知道这题几分么。。

ddj998 发表于 2016-6-6 20:29
他是要保持原来的risk exposure and beta me not add additional beta。必须要平衡掉EM beta, 这个本来就 ...

I choose Long only,
In regard to risk, a long-only investor is potentially exposed to both systematic and
unsystematic risk. In contrast, the long-short investor can eliminate expected systematic
risk by using a pair trade (also known as pairs arbitrage) in a market neutral strategy.
In a pair trade, the investor buys one stock and shorts another in the same industry,
thus eliminating exposure to marketwide risk.
Beta should stay the same, but markt neutral beta risk is hedged away.
Short Extension: increase the beta risk

smilefeng66 发表于 2016-6-6 20:41
I choose Long only,
In regard to risk, a long-only investor is potentially exposed to both system ...

请问您读题了么，明确limit on the long only derivatives 你还选long only...

smilefeng66 发表于 2016-6-6 20:41
I choose Long only,
In regard to risk, a long-only investor is potentially exposed to both system ...

开始我也选了long only，因为我认为market neutral是beta=0.。。。不让用deritive，可以用index。