衍生品中所谓的复制是什么意思？

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

衍生品中所谓的复制是什么意思？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

关键词：是什么意思 衍生品 衍生品

看看金融工程无套利定价理论吧

william9225 发表于 2016-6-17 17:41
看看金融工程无套利定价理论吧

无套利定价我看过，也自学了期权的平价公式，Black-Scholes模型等内容。

william9225 发表于 2016-6-17 17:41
看看金融工程无套利定价理论吧

我还做过vertical spread 和 box spread的程序。这些套利方法我明白是怎么回事，就是不懂复制是什么意思。可能自学和在学校那个环境的课堂学还是不太一样

william9225 发表于 2016-6-17 17:41
看看金融工程无套利定价理论吧

我对期权套利的理解是一组期权，按照理论价格需要满足一个数学公式表示的约束，如果离开这个约束太多，算上交易费用计算可以赚钱，就卖出或买进组合，等价格回归正常时就平仓，这样就完成了套利。我这么理解好像跟复制扯不上关系。

neodreamerus 发表于 2016-6-17 17:50
我还做过vertical spread 和 box spread的程序。这些套利方法我明白是怎么回事，就是不懂复制是什么意思。 ...

复制就是你可以通过一个只包含更基础资产的策略得到和衍生品一模一样的payoff，这个策略就是复制。

Chemist_MZ 发表于 2016-6-18 09:14
复制就是你可以通过一个只包含更基础资产的策略得到和衍生品一模一样的payoff，这个策略就是复制。

你的解释是对的， 但是有人不明白什么是基础资产？

股票之类的就是基础资产

基础资产包括股票，债券，货币（外汇），实物商品

不断调整股票组合的头寸，使其delta值等于相应时点期权的delta值，就达到了复制效果