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雷达卡
大背景：全球资产开始进入配置资源周期。理由：1、全球货币宽松，全球的货币发行量逐年增加，钱越来越多。2、全球商品从2012年开始下跌，调整周期快5年，从时间上看，商品将开始出现价值配置的战略性机会。比如，石油价格跌到09年金融危机时期的价格区间，煤炭价格还跌破09年时的最低价。螺纹钢，橡胶，铁矿石等许多商品价格都跌幅巨大。从价格上看，商品也将开始出现价值配置的战略性机会。在众多资产中，商品无疑存在价格优势。当一种商品价格跌到该行业的龙头企业将出现亏损时，该商品就具备很大的配置价值。3、全球配置资源已经开始。从黄金价格上涨；从稀土、煤炭、铁矿石、钨、棉花、玻璃等许多商品价格上涨可以隐约看出资源的上升周期开始酝酿。
云天化的投资亮点：
1、7亿吨的磷矿石资源，储量居国内第一。如果磷矿石按15元/吨来计算，这块资源就值105亿。目前磷肥行业处于调整周期，这块磷矿石资源处于价值低估。判断依据：目前磷肥行业处于微利甚至亏损。从云天化、兴发集团、澄星股份可得出。这就符合“当一种商品价格跌到该行业的龙头企业将出现亏损时，该商品就具备很大的配置价值”这一商品投资原则。
2、磷矿资源的优势。相对煤矿、铁矿石。磷矿更具优势，因为需求方为农业，不会存在钢铁、煤炭需求可能出现断崖下跌。全球人口增长趋势还在，印度、巴西需求会逐步增长，需求稳定且潜在上升。所以，长远看，磷矿资源是较优质资源。
3、公司的最坏时机已经过去。2014年云天化年度亏损25.8亿，折合每股2.29元。从基本面看，公司最坏时期已经出现。也就是说，基本面的最低点已经出现，拐点已现。
4、股价也已经出现价值底部。8.2元/股向以色列化工定增2亿股，为战略投资者，定增给一家。这个定增，是经过中国商务部批准后才实施的。可见，一般投资者很难以这个价格获得这么多股份。在行业的低谷切入行业龙头，这是战略投资者的策略。也就是说，未来如果有机会，股价跌破8.2元/股，你闭着眼睛买，买了就长期持有，从我对该行业的跟踪和了解，100%赚钱。从技术分析，看月K线，目前价格已经处于中长期的底部区间。
5、公司潜力不可忽视。2015年公司的营业收入503亿元。业绩弹性非常大。这意味只要行业走出调整周期，产品价格只需要上涨一点，就会有很大的利润。
6、公司也有题材。纽米科技的锂电池概念；作为云南省龙头国企之一，国企改革值得期待；大股东被套，2013年，14.1元/股增发9.75亿股。不过，做价值投资的，这些仅是催化剂。
总结：鉴于全球资产开始进入配置资源周期这一大背景下，在行业处于亏损的低谷周期，磷矿作为一种较优质的资源，处于被低估状态。作为国内磷矿资源储量第一的行业龙头企业，公司基本面最坏时机已经过去，业绩拐点出现，作为战略投资者拿出16亿的现金单独增发，公司股价底部区间已经出现，作为业绩弹性很大的龙头企业，一旦行业进入景气=周期，公司业绩将出现爆发式增长。
投资策略：股价低于9元/股，为价值投资区域。可建50%仓位。然后50%仓位做波段甚至做T降低成本。参考方式：1、根据大盘点位来调整仓位，3000点之上，股价在10元/股可以买入并持有，3300点之上，股价11元股可以买入并持有。2、根据均线调整仓位，短线参考5日均线，中线参考20日均线。通过做波段和做T争取把成本降到8元/股以下。成本降到8元/股以下的仓位可以长期持有不动，静等行业进入景气周期。看看07年，09年资源为王的行情，你就知道做投资的收益会多高。
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