掉期交易的优缺点

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谁能讲讲<strong>掉期交易</strong>的优缺点

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关键词：优缺点 优缺点

掉期又译互换，互换的原理是比较优势，但也有人质疑比较优势是不是真的存在，因为如果有的话市场应该已经套利过了。缺点提的比较少，但典型的是大家都知道的CDS——信用违约互换。从CDS中总结的缺陷是，风险并没有没消除，只是分割转移了，而且由于是场外交易，整个系统性风险比较突出。

掉期包括3中，外汇掉期、利率掉期、货币掉期。广泛的将，当然还有CDS什么的。各有优缺点。楼主指明的话，我们可以探讨一下

外汇掉期 属于货币掉期哦

外汇互换和货币互换不是一回事，用英文表达分别是forex swaps、currency swaps，BIS的统计把这两个分开了。

我在BP网站上看到一个oil swap的例子。

Last year you decided to fix the cost of your bunker purchases in Northern Europe for the following two months by buying a HSFO 3.5% NWE FOB Barges Platt's swap for 5,000 MT per month. BP sold you the swap at an agreed price of $250/MT (*).

 settlement

1. In Month 1, the monthly average index price is equal to $247/MT ($3/MT below the swap price). You pay BP $3/MT x 5,000 MT = $15,000.
2. In Month 2, the average index price is equal to $255/MT ($5/MT above the swap price). BP pays you $5/MT x 5,000 MT = $25,000.

*The net price after settlements for your bunker purchases will therefore be equal to $250/MT as the settlement amounts have cancelled out the higher and lower spot price.

这种SWAP有什么好处呢？

1. In Month 1, the monthly average index price is equal to $247/MT ($3/MT below the swap price). You pay BP $3/MT x 5,000 MT = $15,000.
2. In Month 2, the average index price is equal to $255/MT ($5/MT above the swap price). BP pays you $5/MT x 5,000 MT = $25,000.

*The net price after settlements for your bunker purchases will therefore be equal to $250/MT as the settlement amounts have cancelled out the higher and lower spot price.

这种SWAP有什么好处呢？

从第一句可以知道，目的是为固定bunker purchases的成本，避免市场价格的波动。从材料来看似乎具体背景太少了。

从第一句可以知道，目的是为固定bunker purchases的成本，避免市场价格的波动。从材料来看似乎具体背景太少了。

只是一个例子。跟option相比，哪一个好些？

9# loveorange


根本没有可比性的。forward，future，option, swap这老四样工具在不同的领域运用不同而已。只不过从时间来看，swap直到近代才慢慢运用的比较多而已。