【面板门槛回归】之 Stata 程序

黄老师您好，请问xthreg命令门槛效应显著性P值不是很小，只是小于0.1，可以认为具有门槛效应吗（比如为0.09、0.08、0.07），有时候运行一遍数据门槛显著性P值是0.08/0.09，可是再跑一遍就是0.11了，这种情况该怎么处理办呢，运行结果如下图，期待黄老师的解答！

第一个：
Threshold estimator (level = 90):
-----------------------------------------------------
     model |    Threshold         Lower         Upper
-----------+-----------------------------------------
      Th-1 |      15.3600       15.3200       15.3800
-----------------------------------------------------

Threshold effect test (bootstrap = 500):
-------------------------------------------------------------------------------
Threshold |       RSS        MSE      Fstat    Prob   Crit10    Crit5    Crit1
-----------+-------------------------------------------------------------------
    Single |    4.6004     0.0106      13.19  0.0940  12.9797  15.3599  26.7116
-------------------------------------------------------------------------------

Fixed-effects (within) regression               Number of obs      =       450
Group variable: i                               Number of groups   =        30

R-sq:  within  = 0.0971                         Obs per group: min =        15
       between = 0.0016                                        avg =      15.0
       overall = 0.0059                                        max =        15

                                                F(7,413)           =      6.34
corr(u_i, Xb)  = -0.7494                        Prob > F           =    0.0000

第二个：

Threshold estimator (level = 90):
-----------------------------------------------------
     model |    Threshold         Lower         Upper
-----------+-----------------------------------------
      Th-1 |      15.3600       15.3200       15.3800
-----------------------------------------------------

Threshold effect test (bootstrap = 500):
-------------------------------------------------------------------------------
Threshold |       RSS        MSE      Fstat    Prob   Crit10    Crit5    Crit1
-----------+-------------------------------------------------------------------
    Single |    4.6046     0.0106      13.93  0.0740  12.9220  15.4175  23.0195
-------------------------------------------------------------------------------

Fixed-effects (within) regression               Number of obs      =       450
Group variable: i                               Number of groups   =        30

R-sq:  within  = 0.0963                         Obs per group: min =        15
       between = 0.0003                                        avg =      15.0
       overall = 0.0126                                        max =        15

                                                F(6,414)           =      7.35
corr(u_i, Xb)  = -0.6989                        Prob > F           =    0.0000

13guojing 发表于 2019-8-26 16:42
黄老师您好，请问xthreg命令门槛效应显著性P值不是很小，只是小于0.1，可以认为具有门槛效应吗（比如为0.09 ...

请 set seed 1234567 (你自己选一个数字)，再跑 1000 (bootstrap = 1000) 次，若 p-value 仍小于10%，应该可认为是有门槛效果的！

黃河泉 发表于 2019-8-26 16:48
请 set seed 1234567 (你自己选一个数字)，再跑 1000 (bootstrap = 1000) 次，若 p-value 仍小于10%，应该 ...

我明白了，非常感谢黄老师

楼主无私

请问黄老师，是否可以以交互项作为门槛变量？？交互项是一个微观数据和一个宏观数据的乘积

巴斯光年的阿树 发表于 2019-8-27 10:35
请问黄老师，是否可以以交互项作为门槛变量？？交互项是一个微观数据和一个宏观数据的乘积

有无意义乎？不过没看过有这样的情形！

黃河泉 发表于 2019-8-27 10:38
有无意义乎？不过没看过有这样的情形！

我研究的是金融结构对融资约束的影响，用现金现金流敏感度模型，所以将企业自身现金流和所在省份金融结构的乘积作为门槛模型，这样做出来虽然有门槛，但是不知道能不能这样做。

巴斯光年的阿树 发表于 2019-8-27 10:44
我研究的是金融结构对融资约束的影响，用现金现金流敏感度模型，所以将企业自身现金流和所在省份金融结构 ...

虽然我也做一些类似相关之研究，我目前无法判断这样做是否合适 (但总觉得怪怪的)！

黄老师您好，想请教您几个问题。
1、使用xthreg命令操作时，xthreg y q1 q2 q3, rx(x1) qx( x3) thnum(1) trim(0.01) grid(300) bs(300) ,重复执行命令的时候发现每次门槛值的P值都不同，是不是需要设定种子值？
2、希望将公司规模作为控制变量，数据里1、表示特大公司 2、表示大公司3、表示中等公司4、表示小公司。 使用tab size,gen (m) 命令后生成四个虚拟变量，可是将这四个虚拟变量加入xthreg中会出现There exist time-invaying variable
3、我的数据有10万行，如果解释变量和门槛变量是同一个，且有5万多个数值为0，则无法执行，出现3200，是不是因为数据中太多0的原因，我自己试了一下把0改成其他数字就没有出现错误提示
期待您的解答

天使123···· 发表于 2019-9-16 14:53
黄老师您好，想请教您几个问题。
1、使用xthreg命令操作时，xthreg y q1 q2 q3, rx(x1) qx( x3) thnum(1)  ...

1. 本来就不一样，set seed 应该可以。2. 这是基本概念，FE 不允许 time-invariant variables。 2. 极有可能！