宏观因子择时策略

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（吐槽一下，人大现在为什么不能放超链接了，太影响排版了）
作者： shanglv.deng 原文链接：宏观因子择时策略

思路整理

• 筛选对于市场波动有一定预测能力的指标，备选：
  
  • 实体经济指标：PMI(采购经理人指数)
  • 物价水平指标：CPI(消费者价格指数)、PPI(生产者价格指数)
  • 货币财政指标：M1(狭义货币量)、M2(广义货币量)
    
  
  

• 选取样本期间进行模型训练，得出市场回报预测模型；
• 在之后的期间利用所得模型预测市场收益，大于一定门槛值则持有沪深300ETF，否则空仓。
  

所用模型
Rt=β0+β1PMIt−1+β2CPIt−2+β3PPIt−2+β4M1MOYt−2+β5M2MOYt−2

• 参数从左至右分别为：t月股指收益率、t−1月PMI、t−2月CPI(增长率)、t−2月PPI(增长率)、t−2月M1同比增长率、t−2月M2同比增长率；
• 滞后期选择是根据数据的获得时间，PMI数据在每月月初公布，而其他宏观数据在每月月中公布。如在8月1日希望预测8月股指回报，能够获取的数据是7月的PMI数据和8月的CPI、PPI、M1、M2
  

实盘验证：
选一只上市时间长的ETF（160706）测试择时效果：

用到的宏观数据指标是：

接下来获取每月指数行情数据，数据组合与处理（点击查看原文代码https://uqer.io/mom/home/?source&xueqi）

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