求指教如何对冲障碍期权

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由于敲出障碍期权在障碍边界的Delta及Gamma剧烈变化，甚至负的非常大，求教如何对冲此类障碍期权，谢谢了！

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关键词：障碍期权 求指教 Delta gamma GAM 如何

你可以扩展边界，或者用put或者call spread来smooth barrier

Chemist_MZ 发表于 2016-8-23 07:56
你可以扩展边界，或者用put或者call spread来smooth barrier

大神可以更具体一些吗？

你可以看看这个帖子，之前跟一位坛友讨论过，跟你一模一样的问题
https://bbs.pinggu.org/thread-4707144-1-1.html

但是当时我没有提及用call或者put spread strategy来smooth barrier的方法。这也是一种常用的方法。举个简单的例子，假设barrier是European type的。这时候barrier option可以看成一个普通的option加上一个digital option。而digital option可以看成一个看涨差价(call spread)或者看跌差价(put spread) 策略两个执行价相等的情景。Delta之所以会jump就是因为digital是一个不连续的payoff，但是如果你把他smooth之后，变得连续，那么greek就不会jump得这么厉害。