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国家货币的竞争

周期性危机的根源不在“资本主义”，而在于ZF的干预。

——Fridrich A.V Hayek

    最近忙里偷闲粗粗看了一遍Hayek生前最后一本专著——Denationalisation of Money。虽然书是几十年前写的，但在今天看来依然具有相当大的震撼力，也许是我个人的无知，Hayek把自由主义诠释到了几乎极致的程度，把自由主义引入了所有人都认为是ZF绝对控制的货币领域。这对我个人原有的思路冲击很大。


    经过个人的一些简单思考，我基本赞同Hayek先生的观点，此外也有不少的问题有待解决。


    纵观金本位之后的货币史，就是一部通货膨胀、周期性萧条的历史。这样的历史到今天依就在持续着。几十年间各国人民的生活成本普遍上涨百倍以上，贬值已成为所有ZF发行货币不可改变的趋势。


       1950-1975是资本主义发展的黄金年代，但纵观各国货币，均出现不同程度的严重的纸币贬值现象。下表为部分数据。

国家	生活成本上涨百分比	购买力下降百分比	黑市/自由市场上价值变化百分比
智利	11，318，874	99	-99
巴西	61，000	99	-99
西班牙	466	82	-16
日本	362	78	+39
英国	345	78	-20
法国	305	75	-13
美国	131	57	-75
西德	115	53	+110

                                                      表1：1950-1975各国货币购买力统计表


    根源何在？我个人认为健全的货币只能出于私利，而非靠仁慈或指望ZF的调控。当ZF强制性发行单种货币时，人民别无选择，只能使用该种货币。由于是ZF垄断领域，所以在国内货币市场上几乎没有竞争，由此ZF也就失去了保持其币值稳定的动力。


    一个事实不能不引起我们的注意：我们的ZF实在有组织的利益集团的压力下进行治理的，几乎所有的ZF都正滑向极权主义。在利益和发展经济动机的驱使下，央行无形中带动了所有银行的信用扩张。假如没有央行的怂恿，我认为没有哪家银行会率先进行无限制的信用扩张，因为市场监督着他们，一旦人民发现一家银行的信用扩张超出了一定的范围，它必定会被市场所遗弃。因此谁也不敢率先用这种方法赚钱。


    事实上我更倾向于国家之间取消各种货币管制，在各国国内都能流通他国货币，采用浮动汇率。只有币值稳定、信誉好的国家的货币才会受到人民的青睐。而Hayek所讨论的是在国内市场上由各家银行发行自己的货币，然后展开竞争，最终良币将淘汰劣币。但我认为这样的机制可能过于繁杂。


    此外，在国内市场上银行自由发行货币存在着政治上的不可行性，至少现在“民智未开”。只有当大众都认识到通货膨胀的根源在于国家垄断货币发行这一体制，才有可能实现Hayek的设想。而国家货币间的竞争则相比较而言更为可行，至少在欧洲一体化的过程中已经出现过这样的契机。


    与此同时，我认为有以下几个重要问题需要解决，其中不少是关键性的问题，归纳为以下几点：


1、
如果一种良币的需求量突然大幅增加（也许是因为其他货币迅速贬值）为了满足市场需要，它不得不增加货币供给量，人民将劣币大量兑换成该种良币。但这涉及到了两个难题：第一，迅速贬值的劣币的不确定性可能使良币发行国不愿意增发自己的货币来换回不值钱的劣币。第二，该国是否能在大量增发货币的同时找到足够的商品组合（用于支撑货币价值）。


2、
历史上有一段时间人民并不信任ZF的法币，那么竞争性货币发行时如何取得人民的信任？


3、
在激烈的竞争下，如果一个国际的主权货币被市场所淘汰，国内市场上流通的都是外币，如何能保证外国ZF在货币发行上保持政治上的中立？


4、
如何排除人民在使用货币时关于民族、国家的偏见？


5、
竞争演变到最后很可能出现市场上只剩下几种以相似的商品组合支撑的货币，此时，他国若模仿使用同样的商品基准也能发型一种新的良币，如果每个国家都这么做，怎样避免过多货种带来的不便？


6、
如果一种货币在竞争中被淘汰，如何保护第三方的索取权（比如存款、合同法定货款等）。


7、
由于一国发行的货币将在他国银行同样被接受，那么如何防范寄生性通货膨胀（他国银行开出的大量支票存款）影响该币种的币值稳定？如何避免在这一过程中掺杂的政治目的，人为地使得该币种贬值？（例如他国银行开出许多支票，使该币发行量大与市场需求量）


    以上只是我个人的一些浅显的思考，才疏学浅，欢迎大家批评。






Hansi
草于威海
2009.7.8

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关键词：货币的 National Nation Hayek ATION 资本主义 金本位 周期性 国家 领域

不错，有时间我也看看大师的著作

这种探讨可以 但实际意义不大 自由主义是无法做到的 因为自由的基础是 信息可以在公正公开公平的基础上迅速的获得 而这明显是行不通的

楼主的设想不错。自由发行货币制度需要好的制度来规范，据说在自由银行时代，今天成立的银行发了钞票后，明天就故意倒闭了，受损的是那些使用这个钞票的人，所以如何防止投机是个问题。而国际货币间的竞争正如楼主所说，确实得考虑政治、文化因素。也许当今的货币局制度能够提供一些经验

1# Hansi

great article

有自己独立的见解，应该鼓励。

不仅仅哈耶克对货币是持这种观点，奥地利学派的其他人，诸如罗斯巴德也是持这种观点。
货币学派认为，货币很重要，所以要交给中央银行。
奥地利学派则认为，货币很重要，所以不能交给中央银行。
新古典综合学派认同菲利普斯曲线在某种条件下可以论证，温和的通货膨胀可以带来失业率的降低。
而奥地利学派则认为，菲利普斯曲线的作用根本不存在。
这本书曾经看过，哈耶克似乎是想找出另一种规则来产生约束作用。以后看看再发表意见吧。
罗斯巴德的《为什么我们的钱变薄了—论通货膨胀真相》也可以看一下，也是奥地利学派关于货币的精彩论述。

支持一下，表赞同

没什么道理
货币不应该统一,也不会统一,一个国家的货币信用再好,也不能取代别人的国家的货币
统一的货币,必然要求价格统一,这意味着经济的趋同化,也就是象欧共体一样,而且我也没看出了欧共体比以前更进步了
国家不同,发展就不会相同,因此使用自己的货币,是为了自己国家的价格体系的需要,是为了表达自己国家的物物交换的关系,有多少种这样的关系,就会有多少种货币
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