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金本位,即Gold standard,在经济学历史上(1870-1914)曾被采用作为平衡各国汇率的手段!它基于这样的想法:既然通货膨胀是货币效用,那么直接的控制方法就是把货币的价值和一些现实中真实的、而且生产与供应都不易变动的东西挂钩,很显然,这就是黄金!
在金本位体制下,各国把自己本国的货币与黄金挂钩,而且让货币与黄金之间可以自由兑换!这样的话货币供给实际上就来源于黄金储备,国家想要增加货币供给的话就必须增加黄金储备!
设g为黄金的价格,G为黄金数量,则黄金储备的价值为 gG。货币基数(monetary base)H = gG/r,r是黄金储备率!
则货币供给M = H x 货币乘数(money multiplier)
两国之间的货币汇率则为:S = g/g* (g*为外汇黄金价格)如果两个g都固定的话,则汇率也就固定了!
金本位的意义就在于此:限制货币增长和通货膨胀!!!
金本位可以自由修正国家的外部均衡问题:比如:现在国家处于"国际收支经常项目逆差"(current account deficit) 出口小于进口,假设没有资本流动,这个逆差便可以通过把本国的黄金运输到那么顺差的国家去!!!
黄金储备量的减少也减少了货币基数,因此货币供给也同时减少,物价降低,净出口(net export)增加,逆差问题自动解决!
对于那么顺差国家来说,黄金储备量增加,货币供给增加,物价上涨,净出口下降,顺差问题自动解决!
金本位的优点在于解决了通货膨胀问题,但缺点在于导致了物价的不稳定!
在二战前,英国强行行使货币扩张政策以导致高度通货膨胀,而在战后,其又想把汇率固定于战前水平,在把大量黄金运送出去之后,导致了物价大跌,最后成为经济大萧条的一个因素!在经济大萧条期间,由于各国都忙于解决萧条问题(recession),又争相把自己的货币贬值,而且还在各种出口上加上关税想限制出口,这些行为的结果就是极不稳定的汇率、贸易额(trade)、产量(output),以及最终的整体世界贸易额的减少。这些种种导致了金本位系统的崩溃,让很多国家又回到了从前的固定汇率体制上!这一点在一定程度上成就了以后的Bretton Woods system!!!
好累,要求斑竹加金啊!!!!!!!!
[此贴子已经被作者于2005-10-19 13:36:30编辑过]