VaR计算方法的疑问和探讨

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我在很多文章中看到正态VaR的计算，不管是用简单的收益率还是取对数收益率计算出来的，计算公式都是使用下面的公式
VaR=p*z* σ    (1)
但我在两篇文章中看到VaR的计算是以下形式的：
VaR=p（1-e（μ+σ［Ф-1（1-α）］）  （2）
p为价格，z为分位数，μ为期望收益率，σ为波动率标准差，Ф-1（1-α）为标准正态分布的反函数。
在用对数收益率计算出波动率，进而计算的VaR是否应用（2）式更为准确？因为它是把对数收益率还原成简单的收益率了

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关键词：计算方法 VaR 标准正态分布 对数收益率 期望收益率 正态分布 计算方法 收益率 反函数 标准差

1# luoql
你的理解是正确的。

学习了！！！！